Nishad Singh, un ex direttore dell'ingegneria presso l'exchange di criptovalute FTX, dovrebbe dichiararsi colpevole delle accuse di frode presentate dai pubblici ministeri statunitensi il 28 febbraio. All'udienza presso il tribunale federale di Manhattan, il suo avvocato ha dichiarato che Singh aveva accettato di ammettere la colpevolezza per un conteggio di frode telematica, un conteggio di associazione a delinquere finalizzata a commettere frodi telematiche ai danni di clienti FTX e un conteggio di associazione a delinquere finalizzata a commettere frodi su merci.
Singh era stato un caro amico del fratello minore di Bankman-Fried al liceo e in seguito è entrato a far parte di FTX come direttore dell'ingegneria nel 2019. Nel 2020, sono emerse accuse secondo cui aveva modificato il software dell'exchange per consentire ad Alameda, dove in precedenza era stato amministratore delegato — per eludere le vendite automatiche di attività quando ha subito perdite eccessive sul denaro preso in prestito. Questa esenzione significava che Alameda poteva continuare a prendere in prestito da FTX senza dover fornire garanzie sufficienti per i suoi prestiti.
La SEC ha affermato che questa modifica del codice ha dato ad Alameda una "linea di credito illimitata" presso FTX, portando l'azienda a contrarre miliardi di dollari di prestiti nei prossimi due anni a spese di altri clienti FTX. Singh è tornato alla vista del pubblico all'inizio di questo mese per partecipare a una sessione di offerta con l'ufficio del procuratore degli Stati Uniti del distretto meridionale di New York. Durante tali sessioni, ai partecipanti viene generalmente offerta una qualche forma di protezione in cambio della fornitura di informazioni utili ai pubblici ministeri.
Nel dicembre del 2022, due ex dirigenti di FTX e Alameda Research, Caroline Ellison e Gary Wang, si sono dichiarati colpevoli di accuse di frode e stavano collaborando alle indagini del Dipartimento di Giustizia su Sam Bankman-Fried, ex CEO di FTX.
Successivamente, Singh ha anche presentato una richiesta in relazione a questo caso. Inoltre, lo stesso Bankman-Fried si è dichiarato innocente per otto accuse federali e attualmente vive con i suoi genitori in California. Il suo processo penale inizierà nell'ottobre 2023 in un tribunale federale, mentre il caso di bancarotta per FTX continua presso il tribunale fallimentare degli Stati Uniti per il distretto del Delaware.