DeFi sta prestando maggiore attenzione all'aumento dei derivati di staking liquidi , con protocolli come Lido Finance (+114%), RocketPool (+89%) e Stakewise (+128%) che sono esplosi di valore nelle ultime due settimane.
L'aumento del valore degli LSD può significare solo una cosa: stanno attirando una notevole quantità di denaro mentre gli investitori DeFi inseguono i redditizi premi offerti. Ma cosa sono esattamente gli LSD e come se ne approfittano?
In poche parole, gli LSD forniscono agli investitori un modo per generare maggiori rendimenti sulle loro attività Ethereum in stake, trattenendo la liquidità che può essere utilizzata come garanzia in più protocolli DeFi. Rispetto allo staking nativo di Ethereum, sono di gran lunga superiori. Lo staking è qualcosa che può essere fatto dai possessori di token ETH per partecipare alla convalida della rete e guadagnare premi per farlo. Tradizionalmente, gli utenti devono puntare un minimo di 32 ETH (circa $ 49.000) e bloccare quel deposito per un certo numero di settimane, il che significa che quei token non possono essere utilizzati altrove. Gli LSD sono quindi incredibilmente attraenti, in quanto consentono agli utenti di puntare qualsiasi importo di ETH, abbassando la barriera all'ingresso per lo staking.
Tuttavia, questo non è il vantaggio principale. La particolarità degli LSD è che consentono agli utenti di conservare la propria liquidità fornendo loro i cosiddetti "token LSD". Quindi, chi deposita 1 ETH in Lido riceverebbe 1 stETH, mentre un utente che mette 3 ETH in RocketPool riceverà in cambio 3 rETH. Questi token LSD possono quindi essere utilizzati come garanzia in una serie di protocolli di yield farming DeFi.
Quindi cosa possiamo fare esattamente con i nostri gettoni LSD? Quelle che seguono sono alcune diverse strategie LSD per alcuni dei più popolari protocolli LSD.
Strategie dell'LSD
Una delle strategie più sicure per Lido Finance è puntare una quantità di ETH e poi scambiare i token stETH che ricevi su Curve Finance e depositarli nel suo pool DAI x USDC – USDT, che paga a un tasso costante del 2% APR. Questa è una delle strategie più sicure, con DAI x USDC – USDT di Curve che detiene attualmente $ 565 milioni di valore totale bloccato. Gli investitori più avventurosi possono portare i loro stETH su Alluo e depositarli nel suo pool stETH – ETH, che paga il 7,3% di APR e attualmente ha $ 37.000 in TVL. In alternativa, la strategia a più alto rischio è portare quegli stETH a Beethoven X , scambiarli e depositarli nel suo pool wstETH – LIDO, che offre un APR del 32% altissimo, con $ 32K TVL.
È importante notare che un TVL più elevato suggerisce che un pool di liquidità è sano e molto richiesto. La crescita di TVL segnala che molti investitori hanno bloccato gli asset nel protocollo, il che a sua volta segnala una prospettiva positiva per il mercato. D'altra parte, un TVL inferiore denota chiaramente una mancanza di capitale, che si traduce in un rischio maggiore per i depositanti.
Andando avanti, gli investitori di LSD possono potenzialmente guadagnare premi ancora maggiori attraverso RocketPool. Per i rendimenti più sicuri, gli investitori possono prendere il proprio rETH da RocketPool e depositarlo nel pool di stablecoin USDT di Aave, che genera un APR del 2,4% e ha un rassicurante $ 351 milioni in TVL. La strategia a rischio medio prevede l'inserimento di rETH nel pool rETH – wETH di Beethoven X, che attualmente ha $ 4,8 milioni in TVL e paga un bel 15,5% APR. Tuttavia, per i premi megabucks, non c'è posto migliore per rischiare del pool rETH – BADGER di Aura Finance . Lì, gli investitori possono generare un impressionante APR del 39% da un pool che attualmente vanta circa $ 10,5 milioni in TVL.
Tieni presente che molte di queste strategie potrebbero diventare sempre più remunerative nel giro di pochi mesi, quando Ethereum implementerà un importante aggiornamento noto come “Shanghai”.
Shanghai è un aggiornamento cruciale per la rete perché consentirà finalmente agli utenti che hanno messo in staking ETH di poter accedere ai propri premi. Di conseguenza, si prevede che lo staking nativo su Ethereum diventerà molto più redditizio. Gli LSD potrebbero avere problemi a mantenere la liquidità a causa di ciò e, se ciò accade, l'unico modo per rimanere competitivi sarà corrompere protocolli come Curve e Aura Finance per aumentare ulteriormente i loro incentivi. Per ulteriori informazioni su come potrebbe andare a finire, dai un'occhiata alla tesi di Ice v3 su Twitter e ricorda di tenere d'occhio quei pool per massimizzare i tuoi premi di puntata.