L'analisi on-chain di oggi di BeInCrypto tenta di stimare la fase di mercato sulla base di un'analisi del numero di nuovi indirizzi Bitcoin e della percentuale di entità in profitto. I dati on-chain indicano che i singoli investitori "al dettaglio" non sono ancora la forza dominante nel mercato.
Il calo del numero di nuovi indirizzi e il numero decrescente di entità in profitto sono segnali forti che il mercato è lontano dal FOMO tipicamente visto alla fine di un mercato rialzista. Allo stesso tempo, entrambi gli indicatori stanno fornendo divergenze rialziste per suggerire che la tendenza al rialzo nel mercato delle criptovalute potrebbe presto continuare.
Bitcoin ricerche su Google in calo
Uno dei modi più semplici per misurare l'hype intorno al mercato delle criptovalute, e Bitcoin, in particolare, è lo strumento Google Trends . Può misurare il tasso di ricerca per la frase "Bitcoin" in una regione e un periodo di tempo prestabiliti. La fine del mercato rialzista del ciclo precedente ha coinciso con un livello record di ricerche della frase "Bitcoin" in tutto il mondo, che ha raggiunto un valore massimo di 100 (cerchio giallo) a dicembre 2017.
Durante l'attuale mercato rialzista, il grafico di Google Trends ha raggiunto il picco nel maggio 2021 con un valore di 79 (cerchio verde). Dall'inizio di luglio, l'indicatore è tornato nel range 24-36 e questa settimana punta a un valore di 26.
Il retail aspetta il suo turno: nuovi indirizzi BTC
Google Trends non è un indicatore dei dati on-chain, ma rimane coerente. All'inizio del 2016 il grafico del numero di nuovi indirizzi BTC mostra un quadro che coincide con i dati sopra citati. I nuovi indirizzi BTC sono il numero di indirizzi univoci che sono apparsi per la prima volta in una transazione di rete Bitcoin. L'indicatore rappresenta una buona approssimazione delle dinamiche di crescita della rete e dell'afflusso di nuovi utenti.
Sul grafico a cinque anni, possiamo vedere che il picco di nuovi indirizzi è arrivato alla fine del mercato rialzista a dicembre 2017 (freccia verde). Una forte correzione è stata seguita da un consolidamento lungo e lento, che ha avuto anche minimi e massimi locali.
L'ultimo picco è stato raggiunto all'inizio di gennaio 2021 (freccia blu) dopo che Bitcoin ha completato un rally da circa $ 10.000 al massimo storico di $ 42.000. Da allora è in corso una correzione sul grafico dei nuovi indirizzi (freccia rossa), nonostante il prezzo di BTC abbia raggiunto livelli più alti.
L'analista di mercato delle criptovalute @OnChainCollege ha trovato uno schema interessante in questo grafico. In un recente tweet, ha confrontato i frattali dei nuovi indirizzi del 2017 e del 2021. Il grafico mostra che il numero di nuovi indirizzi è inferiore rispetto a quando è stato raggiunto il picco del ciclo.
Ha quindi diviso i due grafici in sequenze ascendenti e discendenti. La loro somiglianza suggerisce che il grande afflusso di nuovi utenti in questo ciclo deve ancora arrivare. Ecco come ha commentato la sua interpretazione:
“Lo sappiamo. La vendita al dettaglio non è qui. Niente di nuovo."
Tuttavia, in opposizione a questa affermazione, il noto analista on-chain @woonomic ha twittato un grafico diverso. Sembra contraddire le intuizioni precedenti sul ruolo passivo dei singoli investitori.
A suo avviso:
"L'ultima volta che la vendita al dettaglio ha acquistato il calo così forte è stato alla base del crollo del COVID".
Diminuzione del numero di entità in profitto
Un altro indicatore sulla catena, che suggerisce che la vendita al dettaglio è lontana dalle fasi FOMO, è la percentuale di entità in profitto. L'indicatore tiene conto di tutte le entità i cui fondi sono stati mediamente acquistati a prezzi inferiori al prezzo corrente.
Contando dal massimo storico di $ 69.000 al prezzo attuale di Bitcoin, l'indicatore ha registrato un calo di circa il 25%. L'intensità di questo calo può essere paragonata all'incidente verificatosi a maggio.
La percentuale di entità in profitto ha quasi raggiunto il minimo alla fine della correzione estiva di BTC (linea tratteggiata).
La differenza significativa è il prezzo di Bitcoin, che è sceso a $ 29.000 al minimo di luglio. Oggi, scambiando nell'intervallo $ 46.000 – $ 49.000 , sembra che la stessa percentuale di trader stia segnalando perdite.
Questa divergenza è stata evidenziata dall'analista @Parabolic_Matt , che l'ha confrontata con una situazione simile nel 2020-2021. Il prezzo di Bitcoin è in aumento mentre il numero di entità in profitto è in calo (linee gialle). Quando in passato si è verificato questo tipo di divergenza rialzista, BTC ha visto un rialzo dinamico.
Un altro modo per interpretare questa divergenza è che la vendita al dettaglio si sta unendo al mercato. Le nuove entità comprano la parte superiore con speranza, per poi capitolare nella parte inferiore e vendere in perdita. Ciò porta a un'altra opportunità di accumulo per il cosiddetto "denaro intelligente" e all'inizio di un'altra ondata di rialzo, in cui BTC a basso costo viene venduto più costoso alla prossima ondata di nuovi partecipanti al mercato.
Il momento in cui la crescita di nuovi indirizzi diventa parabolica e la stragrande maggioranza delle entità è in profitto sarà probabilmente un segnale forte per il picco di questo mercato rialzista. I dati sulla catena indicano che questo non è ancora il momento.
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Il post Analisi Bitcoin On-Chain: gli investitori al dettaglio non sono ancora qui è apparso per la prima volta su BeInCrypto .