Il prezzo di Bitcoin (BTC) ha subito un crollo lampo a $ 42.000 durante il fine settimana, seguito da un forte rimbalzo e stabilizzazione intorno a $ 49.000. Il calo è stato causato da una liquidazione a cascata dei contratti futures. I trader hanno perso 58.202 BTC e questo è stato il secondo più grande evento di liquidazione nel 2021.
Allo stesso tempo, la struttura dell'azione dei prezzi di BTC dal secondo trimestre del 2021 indica un lungo periodo di consolidamento al di sotto dell'importante livello di resistenza macro di 1.618 Fib. Ci sono argomenti secondo cui l'ultimo shakeout di Bitcoin prima della prossima ondata impulsiva di rialzo si è appena verificato. Tuttavia, quando si confronta l'attuale frattale con i precedenti cicli BTC, ci sono sia alcune somiglianze che deviazioni strutturali.
Liquidazioni record nel 2021
La caduta di Bitcoin a un minimo di $ 42.000 è stata guidata da una cascata di liquidazioni di posizioni long sui future. L'analista on-chain @TXMCtrades ha twittato un grafico del cambiamento di 1 giorno nell'open interest per tutto il 2021.
Si scopre che il 4 dicembre i trader hanno perso un totale di 58.202 BTC a seguito della liquidazione delle loro posizioni. Questo è stato il secondo evento più grande del suo genere, dietro solo al crollo del 19 maggio 2021 , quando sono stati persi fino a 79 244 BTC in un solo giorno.
Guardando la variazione nel grafico dei futures open interest tra il 3 e il 4 dicembre, vediamo l'entità di queste liquidazioni. Si scopre che le posizioni totali dei trader sono state ridotte di ben 4,3 miliardi di dollari in un giorno! Si tratta di un calo del 20,5%, da 20,9 miliardi di dollari a 16,6 miliardi di dollari.
Una conseguenza di un evento così drammatico è un cambiamento istantaneo nel tasso di finanziamento perpetuo dei futures. L'analista on-chain @DylanLeClair ha twittato un grafico che illustra questo cambiamento. Attraverso gli aumenti degli ultimi 4 mesi, a partire da agosto 2021, i trader con posizioni lunghe di solito hanno dovuto pagare per mantenere le loro posizioni (barre verdi).
Il 4 dicembre c'è stato un forte cambiamento e il tasso di raccolta è sceso a circa -0,03%. Questa commissione deve ora essere pagata dai detentori di posizioni corte. Questo è il valore più basso da luglio 2021.
L'ultimo shakeout di Bitcoin?
I dati di cui sopra indicano che molti partecipanti al mercato delle criptovalute non si aspettavano un calo così drastico. Nel novembre 2021, i principali analisti prevedevano una valutazione di BTC di circa $ 98.000 , quindi il sentimento del mercato era chiaramente rialzista. Questo sentimento è stato rafforzato dai dati storici, che indicavano che novembre e dicembre erano in genere mesi in rialzo sul mercato.
Nonostante l'apparente mancanza di rialzi parabolici, ci sono ancora molti argomenti per una continuazione del mercato rialzista. Questi sono coerenti con l' ipotesi di allungamento dei cicli di Bitcoin e la possibilità di un picco nel 2022 .
Uno di questi è stato pubblicato ieri su Twitter dall'analista di mercato delle criptovalute @TechDev_52. Confronta aspetti tecnici della struttura frattale del ciclo attuale e dei due precedenti. In tutti i casi, il periodo interessante è quando si raggiunge la macro resistenza del ritracciamento esterno di 1.618 Fib, misurando dal picco del precedente mercato rialzista al fondo del ciclo successivo.
In tutti i casi, assistiamo a un consolidamento pluriennale al di sotto del livello di 1,618 Fib. Nei due cicli precedenti, si è conclusa con un breakout al di sopra di questa resistenza e una continuazione parabolica del rialzo verso il nuovo ATH. È interessante notare che la correzione ha sempre raggiunto la vicinanza del ritracciamento esterno di 1.272 Fib. È stato seguito da un breakout impulsivo della linea di resistenza in caduta (tratteggiata in giallo) e dalla sua conferma (backtest).
Tuttavia, il più importante dal punto di vista dell'incidente del fine settimana è la linea orizzontale bianca visibile su tutti i grafici. Segna il livello dell'altalena dopo il breakout, che nei frattali precedenti è stato successivamente riesaminato in modo rialzista. Ciò è avvenuto poco prima del breakout definitivo al di sopra del livello di resistenza macro chiave 1,618 Fib.
Deviazioni strutturali
Tuttavia, qui @TechDev_52 indica "deviazioni strutturali". La linea bianca del picco precedente è stata interrotta. Inoltre, il prezzo non è riuscito a mantenere la cosiddetta banda di supporto del mercato rialzista formata dal settimanale 20 MA e 21 EMA. Storicamente, questo è stato spesso un segno di inversione di tendenza. Nonostante questi segnali ribassisti, l'analista sottolinea che il prezzo è rimbalzato sulla 50 MA settimanale, che è servita anche da supporto durante i minimi di luglio.
"Questo ciclo ha rispettato il 50W SMA come l'ultimo ha rispettato il 20W."
Se, nonostante alcune deviazioni, la struttura frattale viene preservata, c'è la possibilità che questo sia l'ultimo shakeout di Bitcoin prima che il trend rialzista continui. Tuttavia, affinché ciò accada, il livello di 1.618 Fib vicino a $ 61.500 deve essere riconquistato e convalidato come supporto.
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