La criptovaluta ha perso il 70% della sua capitalizzazione di mercato totale nel 2022 con il prezzo di Bitcoin e di altre grandi criptovalute che è crollato di oltre il 40% solo negli ultimi due mesi. L'azione al ribasso dei prezzi non ha avuto un impatto sulla crescita della nascente industria.
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Secondo un rapporto di Architect Partners pubblicato da Arcane Research, le operazioni di fusione e acquisizione (M&A) di criptovalute corrispondevano alle metriche dell'anno scorso. Al 31 giugno, ci sono stati 92 accordi e sembrano destinati a chiudere l'anno a 184, leggermente al di sopra del 2021.
Nel terzo trimestre del 2022, questa metrica potrebbe salire alle stelle sulla scia di affari interessanti da parte di società crittografiche in difficoltà. Nella prima metà del 2022, spinte dal calo del prezzo di Bitcoin e di altre criptovalute, dal crollo dell'ecosistema Terra e dal default o fallimento delle principali società di investimento in criptovalute, le grandi aziende del settore hanno chiesto il salvataggio di altre società in una migliore posizione economica.
FTX, Binance, Coinbase e altri colossi del settore hanno approfittato dell'acquisizione di società un tempo valutate in miliardi di dollari per forti sconti. Questa tendenza si estenderà nella seconda metà di quest'anno.
Arcane Research ha notato quanto segue sui rapporti di Architect Partners e su come l'eredità della crescita delle criptovalute nelle transazioni indichi la maturazione per il nascente settore:
(…) Il rapporto ha rilevato una forte crescita delle transazioni bridge, ovvero le transazioni tra legacy e criptovalute. Finora nel 2022, il 49% di tutte le fusioni e acquisizioni relative alle criptovalute sono state transazioni bridge. Si tratta di una crescita sostanziale rispetto al 2021, dove il 28% degli accordi erano transazioni (…). In altre parole, le attività legacy rappresentano una quota maggiore dell'attività di fusione e acquisizione sul mercato, il che riflette una prospettiva positiva a lungo termine sul settore (…).
Perché le criptovalute continuano ad espandersi nonostante la persistente tendenza al ribasso del mercato
Osservando questa crescita in modo più dettagliato, Architect Partners ha notato un'impressionante espansione del settore delle criptovalute. Il nascente settore ha registrato una crescita del -3% nel numero di operazioni di fusione e acquisizione nel 2019 e del 2% nel 2020 con rispettivamente 58 e 59 operazioni completate.
Il settore stava attraversando una tendenza ribassista pluriennale che ha ridotto il prezzo delle grandi criptovalute fino all'80%. Nel 2021 il trend ha registrato uno spostamento di 180 gradi con una crescita del 205% e 180 operazioni concluse con una crescita del 500% in termini di capitali immessi nel settore.
Cosa è cambiato dal 2019 al 2021 e all'anno in corso? Probabile l'arrivo di importanti società di criptovalute come FTX, Binance e Coinbase, come detto. Questi giocatori hanno imparato dai precedenti mercati ribassisti e sembrano pronti a sfruttare l'attuale tendenza al ribasso a loro favore.
Il rapporto rileva almeno 8 acquisizioni per Coinbase negli ultimi 24 mesi. Questo numero è seguito da vicino da FTX con 6 acquisizioni e 5 da Gemini. Non sorprende che il trading di criptovalute, l'infrastruttura di scambio, il mining e l'analisi dei dati siano stati il sottosettore "più maturo e probabilmente più attivo" nel 2022.
Coinbase è anche l'investitore più attivo nel 2022 con oltre 50 investimenti insieme a Animoca Brands. Polygon, Solana, Sequoia Capital, Pantera Capital e altri sono seguiti con da 26 a 50 investimenti nella prima metà del 2022.
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Nonostante le sue operazioni di fusione e acquisizione, Coinbase si trova in un settore con la peggiore performance nello stesso periodo. Le piattaforme di investimento e trading in criptovalute registrano una perdita del 79% durante questo periodo, mentre Bitcoin ed Ethereum registrano rispettivamente una perdita del 55% e del 67%.
