Tempo di interruzione: Olga Ortega , co-fondatrice e CPO dell'esploratore DeFi in tempo reale AnalytEx di HashEx, spiega alcuni dei concetti nei protocolli decentralizzati.
Esistono innumerevoli protocolli decentralizzati e opportunità per utilizzarli. In AnalytEx sappiamo che mensilmente vengono creati più di mille smart contract con la firma di MasterChef, che di solito vengono chiamati farm. Oltre alle fattorie, molte persone conoscono l'esistenza delle piscine. Esistono diversi tipi di pool comunemente noti, come pool di liquidità, pool di sciroppo o pool di staking, ma in che cosa differiscono davvero?
Anche gli investitori esperti hanno difficoltà a comprendere la terminologia utilizzata nei protocolli poiché varia. Diamo un'occhiata più da vicino ai dettagli, utilizzando i migliori protocolli decentralizzati di TVL, secondo AnalytEx, come Pancakeswap, Apeswap, Uniswap e Sushiswap.
Che cos'è un pool di liquidità?
Un pool di liquidità è una coppia di token scambiati con fondi bloccati di fornitori di liquidità. Quando gli investitori mettono due token in un pool di liquidità, creano un token LP e ricevono entrate da tutti gli scambi effettuati tra questi due token su un protocollo specifico. L'unico rischio che accettano creando un token LP è la cosiddetta "perdita temporanea".
Cos'è la perdita impermanente?
Il mercato delle criptovalute è noto per la sua volatilità. Quando il prezzo dei token cambia il suo valore. A questo proposito, i fornitori di liquidità possono subire una perdita temporanea quando due token nel pool di liquidità si muovono di prezzo in modo diverso (una correlazione negativa), che successivamente porta a una variazione del rapporto tra i token nel pool. Questo accade per stabilizzare il valore complessivo della piscina.
Ad esempio, un investitore deposita 310 BUSD e 1 BNB nel pool di liquidità creando un token LP. Oltre a questo investitore, ci sono altri 9 investitori che hanno contribuito con lo stesso importo allo stesso pool. Si scopre che il valore totale del pool è di 10 BNB e 3100 BUSD, per un totale di $6200. Quindi ogni investitore possiede il 10% del pool e tutti riceveranno 1 BNB e 310 BUSD al momento del ritiro.
Ma cosa succede se il prezzo di BNB scende? Il pool avrà più BNB, ma meno BUSD. Pertanto, gli investitori avranno ancora il 10% del pool, ma ora in USD. Questo importo sarà inferiore all'importo originale perché BNB è diminuito di prezzo rispetto a BUSD. Questa è chiamata perdita impermanente.
È impermanente poiché viene implementato solo quando la liquidità viene prelevata dal pool. Se l'investitore non tocca i fondi nel pool, il valore della liquidità può tornare ai livelli originali. Non dobbiamo inoltre dimenticare che gli investitori ricevono reddito dalla fornitura di liquidità, che può compensare perdite temporanee.
I pool di liquidità costituiti da coppie di stablecoin o coppie di token con una correlazione positiva (quando due token nel pool di liquidità si muovono di prezzo insieme) sono considerati i più sicuri, ma assicurati sempre di DYOR.
Ripartizione: cos'è una fattoria?
Una farm è uno smart contract in cui puoi inserire token LP per ricevere entrate aggiuntive nei token del protocollo che utilizzi. Ad esempio, se metti il tuo token LP, composto da coppie BNB e BUZD, in Pancakeswap, riceverai un token di questo protocollo chiamato CAKE (che, nel momento in cui scriviamo, ha un APR del 20,15%). Allo stesso tempo, l'investitore riceverà una doppia ricompensa, per lo staking del token LP e per aver fornito liquidità nella coppia BUSD-BNB.
Molto spesso, una fattoria viene semplicemente chiamata un protocollo decentralizzato che ha la possibilità di coltivare, ad esempio, la Pancakeswap Farm – questo non è del tutto vero.
Infatti, è corretto chiamare una fattoria un contratto MasterChef, che permette di ricevere entrate in token di protocollo, indipendentemente dal fatto che un investitore ci metta un token LP (una coppia di token) o un normale token. Tutto questo appartiene al contratto MasterChef e dovrebbe chiamarsi fattoria.
Tempo di interruzione: interfaccia Pancake
Consideriamo l'interfaccia di Pancakeswap.
Secondo Pancakeswap, la scheda FARMS contiene fattorie in cui un investitore può puntare i propri gettoni LP e guadagnare un gettone CAKE.
Osserviamo la stessa situazione su altri protocolli, ad esempio Apeswap. Possiamo puntare il token LP e ottenere BANANA, il token di questo protocollo.
Un quadro simile può essere visto nel nuovo protocollo FstSwap in rapida evoluzione, che è stato recentemente rilevato automaticamente su AnalytEx Farm Aggregator. Puoi puntare i tuoi gettoni LP per guadagnare gettoni FIST.
Tutte queste aziende agricole sono soggette ai contratti MasterChef dei protocolli di cui sopra.
Tuttavia, ci sono anche pool di staking o sciroppo. Sono due nomi della stessa cosa. Protocolli diversi chiamano questi pool in modo diverso. Non hanno nulla a che fare con i pool di liquidità, di cui abbiamo parlato all'inizio dell'articolo.
Ripartizione: cosa sono i pool di staking/sciroppi?
I pool di staking o di sciroppo sono il tipo in cui puoi mettere in staking un token normale (di solito un token di protocollo) in uno smart contract per guadagnare altri token. Viene eseguito su blockchain proof-of-stake, in cui a un utente viene pagato un interesse per impegnare i propri token sulla rete per fornire sicurezza.
Ad esempio, su Pancakeswap, puoi puntare i token CAKE per guadagnare vari token.
Possiamo vedere la stessa situazione su Apeswap.
Prestare attenzione alle righe superiori nelle schede "PISCINE" di entrambi i protocolli. Ci sono pool "Stake CAKE per guadagnare CAKE" e "Stake BANANA per guadagnare BANANA". Pochi sanno che queste piscine in realtà si riferiscono allo smart contract di MasterChef come una fattoria, a differenza di tutte le altre piscine, che appartengono a smart contract completamente differenti. Ciò si traduce in una confusione di terminologia.
Se un investitore inserisce un token LP o un token normale e guadagna token di protocollo (nel caso di Pancakeswap sarebbe CAKE), utilizza il contratto MasterChef. Possiamo chiamare tali pool "pool di fattoria".
Ma di regola i protocolli più conosciuti non spiegano questa differenza e dividono le opportunità di agricoltura secondo il criterio dei token inseriti in uno smart contract. Se stiamo parlando di gettoni LP, il termine comunemente applicato è "fattorie". Ma se si tratta di gettoni ordinari, viene chiamato "pool (staking/sciroppo)".
In AnalytEx, mostriamo tutti i pool che appartengono al contratto MasterChef in un unico posto, indipendentemente dal fatto che si tratti di un token LP o di uno singolo. Ecco il protocollo Apeswap mostrato sul sito web di AnalytEx.
Rottura finale
Da tutto ciò che abbiamo trattato sopra, si può concludere che, indipendentemente dall'interfaccia e dalla terminologia nei vari protocolli decentralizzati, se ricevi entrate in token del protocollo che utilizzi, stai accedendo al contratto MasterChef di questo protocollo. Questo indipendentemente dal fatto che utilizzi gettoni LP o normali per lo staking.
Se utilizzi token ordinari e ricevi una ricompensa in altri token, utilizzi contratti intelligenti di terze parti, ma tutte queste opportunità di coltivazione sono chiamate pool.
Per capire completamente cosa sta succedendo nello spazio DeFi e prendere correttamente decisioni basate sui dati, è necessario comprendere la terminologia di base e le sue differenze.
Circa l'autore
Olga Ortega è chief product officer e co-fondatrice dell'esploratore DeFi in tempo reale AnalytEx di HashEx . È un'esperta esperta nel campo dell'IT, con oltre 12 anni nello sviluppo e nell'implementazione di sistemi di dati su larga scala. Nel corso degli anni Olga ha ricoperto posizioni manageriali in diverse organizzazioni globali, come i giganti IT Google e Facebook. Ha guidato la creazione e l'implementazione di soluzioni di dati scalabili, software di analisi, applicazioni web e mobili. Olga ha anche stabilito pratiche di business intelligence per migliorare i processi decisionali per le aziende. In AnalytEx, è responsabile della guida dello sviluppo del progetto.
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Il post Breakdown: Terminologia dei protocolli decentralizzati noti è apparso per la prima volta su BeInCrypto .