L'analisi on-chain di oggi esamina gli indicatori di perdita realizzata per determinare in quale fase si trova il prezzo di un bitcoin (BTC) di mercato ribassista. In particolare, Perdita Realizzata e Utile/Perdita Netta Realizzata.
La perdita realizzata oggi è paragonabile ai minimi assoluti dei prezzi di BTC nel 2014 e nel 2018. Inoltre, in alcuni casi, questi valori sono stati addirittura superati. Questo a sua volta suggerisce che è possibile che bitcoin abbia già raggiunto un minimo o sia molto vicino a farlo.
BTC ha realizzato una perdita
La perdita realizzata indica la perdita totale (espressa in dollari) di tutte le monete spostate il cui prezzo all'ultimo movimento era superiore al prezzo al movimento corrente.
In numeri assoluti per questo indicatore, vediamo che la media mobile semplice a sette giorni (7D SMA) ha raggiunto ieri il suo secondo livello più alto nella storia. È stato superato solo dal crollo di maggio 2021, quando bitcoin è sceso dal livello di $ 59.000 a un minimo di $ 30.000 in pochi giorni.
Sebbene l'attuale calo non sia così forte, da $ 40.000 a $ 26.700, l'importo della perdita realizzata è comparabile.
Su un grafico a lungo termine della perdita realizzata, si può vedere un altro argomento secondo cui i dati on-chain stanno segnalando un imminente ribasso del mercato ribassista. In un tweet di ieri, l'analista on-chain @therationalroot ha pubblicato un grafico delle perdite e dei profitti realizzati rispetto alla capitalizzazione di mercato.
Ha quindi segnato una linea orizzontale (nera) su di esso, attorno alla quale la perdita realizzata ha raggiunto il picco ai minimi precedenti del prezzo del bitcoin. Sembra che la capitolazione in corso sia paragonabile al comportamento degli investitori dalla fine del mercato ribassista nel dicembre 2018, dal crollo del COVID-19 nel marzo 2020 e dal suddetto calo di maggio 2021 .
Tuttavia, l'analista sottolinea che la situazione macroeconomica odierna è diversa e c'è il rischio che i cali continuino. Pertanto, conclude ponendo la domanda: "I bitcoiner resisteranno alla prova del tempo?"
Profitti/perdite realizzati netti di BTC
Ulteriori informazioni sulla situazione del mercato del bitcoin sono fornite dal relativo indicatore di profitto/perdita netto realizzato. Questo è un grafico dell'utile o della perdita netta di tutte le monete spostate, determinato dalla differenza tra il profitto realizzato e la perdita realizzata.
Osservando la visione a lungo termine di questo indicatore, vediamo che la sua SMA 7D ha appena raggiunto un minimo storico (ATL) a -1,28 miliardi di dollari. Tuttavia, guardando i dati storici, questo non significa necessariamente un minimo per il prezzo di BTC.
Ad esempio, i precedenti ATL di utile/perdita netta realizzati sono stati raggiunti a febbraio 2018 e maggio 2021 (cerchi blu). In entrambi i casi, sono stati causati da un forte calo del prezzo del bitcoin.
Tuttavia, il prezzo ha successivamente registrato livelli più bassi, anche se l'indicatore non era più in calo. In un periodo di diversi mesi è apparsa una divergenza rialzista (linee blu).
Inoltre, una tale divergenza rialzista solo nel secondo caso ha portato a un minimo significativo e a un aumento del prezzo di BTC a luglio 2021 verso il nuovo ATH. D'altra parte, a giugno 2018, c'era davvero un minimo locale per bitcoin vicino a $ 6.000. Tuttavia, dopo un trend rialzista a breve termine, il prezzo è crollato, raggiungendo un minimo assoluto vicino a $ 3.000 a dicembre 2018.
Due stili di perdita realizzata: 2014 e 2018
Un altro famoso analista di criptovalute @SwellCycle ha presentato su Twitter un'analogia simile con i precedenti minimi del mercato ribassista del 2014 e 2018. Ha mostrato come la perdita realizzata (espressa in BTC, non in USD) corrispondesse al minimo del prezzo del bitcoin in due modi.
Alla fine del mercato ribassista nel 2014, è bastata un'ondata per coincidere con il macro bottom di bitcoin. Al contrario, nel 2018, è stata solo la seconda ondata di una perdita realizzata che ha portato a un minimo assoluto del prezzo di BTC. Nelle condizioni di mercato odierne, la prima ondata è appena avvenuta.
Siamo pronti per una seconda ondata e un prezzo BTC ancora più basso di $ 26.700? L'analista risponde: "Guardando più da vicino, direi che i risultati dello stile 2014 e 2018 hanno probabilità simili".
Quindi, se lo scenario 2014 dovesse ripetersi, il prezzo del bitcoin ha già toccato il minimo. Tuttavia, se, come nel 2018, ci troviamo di fronte a un'altra ondata di grandi realizzazioni di perdite di mercato, allora BTC potrebbe tuffarsi ancora più a sud. Quest'ultimo scenario è in linea con il Net Realised Profit/Loss ratio, dove non vediamo ancora una divergenza rialzista.
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L' analisi della catena post Bitcoin (BTC): la perdita realizzata raggiunge ATH; Segnale di un fondo? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .