I mutui garantiti da criptovaluta sono pieni di rischi simili a quelli responsabili della recessione del 2009, ha affermato Weiss Ratings, società di rating con sede negli Stati Uniti. Riferendosi alla startup di Miami Milo, una banca digitale che offre prestiti per la casa garantiti da criptovalute, l'azienda ha osservato che i piani "sono pieni di segnali di avvertimento".
Prestiti Milo per la casa con asset digitali come garanzia
Milo aiuta i clienti ad acquistare immobili negli Stati Uniti impegnando risorse digitali come garanzia. Secondo il suo sito web, il progetto ha elaborato oltre 1.200 domande da 63 paesi e ha finanziato 300 milioni di dollari. L'attività si basa su un modello in cui i mutui per la casa garantiti da criptovalute vengono venduti come obbligazioni a gestori patrimoniali e altri investitori del settore finanziario.
"È una strategia interessante… ma date le attuali condizioni di mercato, gli investitori dovrebbero essere scettici, soprattutto con i titoli finanziari", si legge nel rapporto Weiss , suggerendo che questa era esattamente la "ricetta" per la Grande Recessione del 2009.
Quando i prezzi delle case erano in aumento, gli acquirenti di case hanno potuto rifinanziarsi grazie al credito facile e all'insufficiente regolamentazione. La strategia ha funzionato bene con tutti, inclusi gli obbligazionisti, per essere pagati.
Ma quando i prezzi delle case sono crollati, i prestiti al settore immobiliare sono diventati impraticabili e il rifinanziamento non è stato facile come prima. Ciò ha costretto milioni di mutuatari a non pagare i loro mutui ipotecari, portando a una crisi finanziaria globale.
Il rapporto Weiss Rating ha rilevato che Milo offre mutui garantiti da attività digitali che addirittura rinunciano all'anticipo suona familiare alla situazione precedente al 2009.
"Molti economisti vedono parallelismi… e gli investitori devono vedere il quadro più ampio di come ciò influisca sull'industria finanziaria nel suo insieme", si legge.
I tassi ipotecari sono tutti destinati a salire
Gli acquirenti di case hanno pagato prezzi elevati, grazie alle politiche di denaro a basso costo della Fed Reserve negli ultimi anni. Questa tendenza è continuata a fronte di un numero inferiore di nuove case rispetto al numero di acquirenti di case. Questa tendenza è insostenibile, soprattutto a causa dell'alto tasso di inflazione a cui sta assistendo l'economia statunitense, afferma il Weiss Report.
Tuttavia, la Fed si sta attrezzando per arrestare l'elevata tendenza inflazionistica aumentando il tasso di interesse. In effetti, il rapporto Weiss si apre con una nota di cautela, affermando che i tassi ipotecari stanno aumentando rapidamente negli Stati Uniti.
Quando il tasso di interesse aumenta, le rate mensili degli acquirenti di case aumenteranno di centinaia di dollari. Ciò comporterà un calo dei prezzi delle case poiché il numero di acquirenti di case diminuirà. Ed è qui che la strategia di Milo potrebbe incontrare la sfida più seria.
I piani di Milo sembrano essere un perfetto vantaggio per tutti sia per l'azienda che per i suoi investitori fintanto che i prezzi degli immobili e delle criptovalute aumenteranno. Ma sembra improbabile, ha suggerito il rapporto Weiss.
"Bitcoin è in calo del 40% da quando ha raggiunto $ 66.000 nel novembre 2021. E i prezzi degli immobili negli Stati Uniti ora devono affrontare venti contrari da un cambiamento nella politica della Fed e dall'aumento dei tassi ipotecari", afferma.
Più giocatori in mutui supportati da criptovalute
Nel dicembre dello scorso anno, la piattaforma di risparmio e credito Ledn con sede a Toronto ha annunciato il lancio di prodotti ipotecari garantiti da bitcoin, utilizzando un mix di bitcoin e immobili come garanzia. Il vantaggio dei mutui garantiti da asset digitali è che gli hodler non dovranno vendere le loro monete ma solo impegnarle in immobili che sono relativamente meno volatili del bitcoin, ha affermato la società.
Tuttavia, non tutti sembrano essere convinti di integrare le risorse digitali nei prodotti finanziari tradizionali. Nell'ottobre dello scorso anno, United Wholesale Mortgage (UWM) ha smesso di accettare pagamenti in criptovaluta due mesi dopo aver dato il via libera all'iniziativa.