Le azioni di CoreWeave sono balzate di oltre il 6% martedì mattina dopo che la società di infrastrutture per l'intelligenza artificiale ha annunciato che la maggior parte della capacità dei suoi data center previsti a Copenaghen è operativa.
La notizia ha dato agli investitori nuova speranza che la costosa espansione stia procedendo. Tuttavia, permangono serie preoccupazioni finanziarie. Gli investitori che acquistano il debito di CoreWeave stanno richiedendo rendimenti insolitamente elevati, a testimonianza dei timori circa la capacità dell'azienda di ripagare i propri debiti.
Perché gli investitori sono preoccupati per il debito di CoreWeave?
CoreWeave noleggia potenti chip Nvidia ad aziende che sviluppano intelligenza artificiale. La costruzione di questi data center costa miliardi, in gran parte finanziati con prestiti.
La pressione finanziaria è in aumento. Gli oneri finanziari netti trimestrali di CoreWeave hanno raggiunto i 640 milioni di dollari tra aprile e giugno, rispetto ai 267 milioni di dollari dell'anno precedente.
I suoi legami raccontano una storia ancora più preoccupante.
Le obbligazioni sono a tutti gli effetti prestiti che gli investitori concedono alle aziende in cambio di pagamenti di interessi. Un'emissione obbligazionaria di CoreWeave da 2,75 miliardi di dollari promette un interesse annuo del 9,75% fino al 2031.
Tuttavia, il suo prezzo di mercato è calato, spingendo il suo potenziale rendimento annuo fino al 15,76%. Ciò significa che gli acquirenti potrebbero guadagnare considerevolmente di più se CoreWeave rimborsasse tutto come promesso.
Rendimenti così elevati suggeriscono che gli investitori percepiscono un rischio di rimborso sostanziale.
Jim Cramer sfida Nvidia a mettere in gioco i propri soldi
Queste preoccupazioni hanno spinto Jim Cramer della CNBC a interpellare martedì Jensen Huang, CEO di Nvidia.
Secondo Cramer, se Huang ritiene che CoreWeave sia finanziariamente solida, Nvidia dovrebbe acquistare le sue obbligazioni ad alto rendimento e assumersi parte del rischio.
All'inizio di questo mese, Huang aveva difeso CoreWeave.
"Sono ottimista. Il loro costo del capitale sta effettivamente diminuendo", ha dichiarato a Bloomberg.
Nvidia possiede già circa il 10% di CoreWeave e ha un accordo da 6,3 miliardi di dollari per l'acquisto di capacità di calcolo inutilizzata fino al 2032.
L'acquisto di obbligazioni esistenti aumenterebbe l'esposizione di Nvidia, sebbene non fornirebbe direttamente nuovi finanziamenti a CoreWeave.
Previsioni sul prezzo delle azioni CoreWeave: fino a che punto potrebbe arrivare?
Nonostante le preoccupazioni relative al debito, gli analisti di Wall Street rimangono sostanzialmente ottimisti.
Secondo TipRanks, 22 analisti su 30 raccomandano l'acquisto di CoreWeave, con un prezzo obiettivo medio a 12 mesi di 130,92 dollari.
Ciò implica un potenziale di rialzo di circa il 124% rispetto al prezzo di 58,54 dollari di martedì mattina. Tuttavia, le previsioni variano ampiamente, da 39 a 250 dollari, e diverse banche hanno recentemente abbassato i loro obiettivi.
Per gli investitori, la questione è se CoreWeave sarà in grado di generare liquidità sufficiente dalla sua crescente attività nel campo dell'intelligenza artificiale per gestire il debito che finanzia la sua espansione.
L'articolo " Le azioni di CoreWeave salgono del 6%, ma gli investitori sono ancora preoccupati" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.