Quasi il 92% dei titoli dell'ETF VanEck Gold Miners (GDX) è ora scambiato al di sotto della propria media mobile a 50 giorni. L'ultima volta che il titolo ha raggiunto un livello così alto è stato a fine luglio, poco prima che le società minerarie registrassero un mese da record.
La lettura arriva a pochi giorni dalla decisione della Federal Reserve di mercoledì, con gli operatori di mercato ancora impegnati a valutare un possibile aumento dei tassi quest'anno.
Come le azioni delle società minerarie aurifere sono passate da leader ad agosto a ipervendute in 21 sedute.
I dati di SentimenTrader mostrano che la quota di titoli GDX al di sopra della loro media mobile a 50 giorni è scesa da oltre il 90% all'8% in 21 sedute.
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Circa il 90% dei titoli viene scambiato al di sotto della media mobile a 200 giorni, la percentuale più alta degli ultimi 3 mesi, secondo quanto riportato da The Kobeissi Letter.
L'oro ha registrato un calo meno marcato, attestandosi a 3.983,91 dollari, in ribasso del 3,19% rispetto a un mese fa. Venerdì il metallo è sceso sotto i 4.000 dollari per la prima volta da luglio.
La leva operativa ha amplificato i guadagni delle società minerarie durante l'estate. L'indice MSCI globale delle società minerarie aurifere è balzato del 43% ad agosto, mentre l'oro ha guadagnato circa il 13%.
Anche le società minerarie sono quotate in borsa, quindi hanno risentito del crollo azionario della scorsa settimana. Newmont ha perso il 3,7% in Australia venerdì, mentre il settore minerario dell'ASX è sceso del 3,74%, secondo quanto riportato da Capital Brief.
Quali segnali di precedenti crolli per le società minerarie aurifere in vista dell'intervento della Fed?
Le letture precedenti di questo estremo si sono concluse con forti rimbalzi. La Kobeissi Letter indica configurazioni simili a marzo 2024 e dicembre 2024. GDX ha registrato un rialzo rispettivamente del 21,5% e del 15,4% nel mese successivo.
Il crollo di fine luglio ha seguito lo stesso andamento. Tuttavia, quel rally ha avuto un chiaro innesco nel piano di riacquisto di azioni proprie del Tesoro statunitense.
I margini di profitto offrono inoltre alle società minerarie la possibilità di riprendersi. Newmont, la più grande società mineraria aurifera al mondo, ha riportato costi totali di mantenimento (AISC) pari a 1.454 dollari l'oncia nel terzo trimestre. L'oro viene scambiato a circa 2.530 dollari al di sopra di tale livello.
I tassi di interesse continuano a rappresentare un rischio, con gli operatori che stimano una probabilità del 75,4% di un aumento a dicembre, secondo CME FedWatch. Tassi più elevati aumentano il costo di detenzione dell'oro, che non genera interessi.
La decisione di mercoledì offrirà il primo banco di prova per capire se questa disfatta per pioggia ripeterà lo scenario di luglio.
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L'articolo "I minatori d'oro passano da un mese da record a un crollo in 21 sessioni" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.