Il Bitcoin viene trascinato in una più ampia fase di avversione al rischio, poiché le tensioni creditizie legate all'intelligenza artificiale si scontrano con un nuovo picco dei prezzi del petrolio, il tutto a pochi giorni dalla prossima riunione del FOMC.
Secondo un recente rapporto di QCP, il Bitcoin continua a comportarsi come un asset rischioso, mentre la recente escalation in Medio Oriente ha spinto il Brent sopra i 110 dollari, complicando le prospettive per l'inflazione e la Federal Reserve.
Le tensioni creditizie legate all'IA si stanno riversando su Bitcoin.
La ricerca ha indicato il CDS quinquennale di CoreWeave a circa 1.128 punti base, oltre tre volte i 30 punti base di Oracle, come prova del crescente preoccupazione dei mercati per l'onere finanziario legato al boom delle infrastrutture per l'intelligenza artificiale. Tuttavia, sembra che la tensione si sia estesa oltre una singola azienda.
Secondo l'ultima nota di mercato di QCP, CoreWeave ha perso il 10% il 10 ottobre, in seguito alla rivalutazione da parte degli investitori dei costi del capitale e della capacità di rimborso del debito nell'intero settore del neocloud. La nota aggiunge che questa revisione dei prezzi si è propagata ai mercati azionari e delle criptovalute, mentre i titoli del Tesoro statunitensi a lunga scadenza hanno beneficiato di una fuga verso beni rifugio.
Il rapporto evidenzia inoltre quanto violenta sia già diventata la reazione del mercato azionario, con il KOSPI sudcoreano che è crollato di oltre il 14% in una sola settimana a metà mese, registrando la sua peggiore performance in 5 giorni dal 2008. Anche i titoli dei semiconduttori sono stati duramente colpiti dalle preoccupazioni relative al finanziamento dell'intelligenza artificiale e dalle vendite da parte di investitori stranieri.
Sfortunatamente per i rialzisti di BTC, la criptovaluta non è riuscita a sganciarsi da tale debolezza. QCP ha sostenuto che Bitcoin ha continuato a scambiare in linea con il sentiment azionario generale, anziché affermarsi come bene rifugio indipendente. Ciò fa seguito a un recente rapporto di CryptoPotato che mostra come il più grande asset digitale sia rimasto insolitamente sensibile ai titoli tecnologici e alle condizioni macroeconomiche dopo l'ultima correzione guidata dall'inflazione.
Prezzi del petrolio
Il rapporto macroeconomico di QCP ha evidenziato che il traffico visibile di petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz rimane estremamente distorto, con solo tre navi dotate di sistema di trasmissione AIS registrate il 20 ottobre. Tuttavia, le stime che includono anche le navi "nascoste" suggeriscono che i flussi effettivi fossero molto maggiori, compresi tra circa 3,7 e 13 milioni di barili al giorno.
Sebbene l'offerta fisica si sia ripresa in modo sostanziale, la discrepanza persiste e i prezzi continuano a salire. Il petrolio Brent ha toccato i 114 dollari al barile venerdì, il livello più alto dal 5 maggio, dopo che i rinnovati attacchi degli Houthi contro le infrastrutture saudite hanno riacceso i timori di un nuovo shock dell'offerta.
Secondo Reuters, le esportazioni di petrolio greggio dal Medio Oriente sono ora effettivamente superiori ai livelli prebellici, tuttavia i costi di spedizione, i premi assicurativi e il rischio geopolitico rimangono estremamente elevati. Il trasporto di una petroliera da due milioni di barili dal Medio Oriente alla Cina costa circa 1,4 milioni di dollari al giorno, oltre 12 volte i livelli prebellici.
Nel loro insieme, questi problemi costituiscono il vero ostacolo per Bitcoin: gli alti costi energetici e le tensioni creditizie legate all'intelligenza artificiale possono mantenere l'inflazione elevata e rendere molto più difficile un allentamento monetario aggressivo da parte della Fed. D'altro canto, le aspettative del mercato per un aumento dei tassi a ottobre sono scese quasi a zero. Tuttavia, gli esperti non prevedono tagli dei tassi a breve termine.
L'articolo Petrolio, stress creditizio legato all'IA e Bitcoin: QCP segnala una pericolosa combinazione macroeconomica per gli asset a rischio è apparso per la prima volta su CryptoPotato .