Goldman Sachs ha appena consigliato ai suoi clienti di acquistare più azioni. Domani mattina, Goldman e tre banche rivali, per un totale di 1.600 miliardi di dollari, apriranno i loro bilanci e questa scommessa affronterà la sua prima prova.
Le banche pubblicheranno i loro risultati prima dell'apertura dei mercati di martedì. Goldman Sachs è una di queste. Pertanto, la società che effettua la previsione è anche una delle aziende che deve confermarla.
Perché Goldman Sachs è improvvisamente così sicura di sé?
Secondo quanto riportato da Bloomberg, il team dello stratega Christian Mueller-Glissmann ha alzato la raccomandazione di sovrappesare le azioni per i prossimi tre mesi, ovvero di detenere una quantità di titoli superiore al solito. Lo stesso rialzo è stato applicato alle obbligazioni con scadenza a 12 mesi.
La logica è che le azioni sono diventate più economiche con l'aumento del prezzo del petrolio e dei rendimenti obbligazionari. Gli utili, invece, no. Gli analisti prevedono che gli utili dell'indice S&P 500 aumenteranno del 25% in questo trimestre, secondo Bloomberg Intelligence, e Goldman Sachs si aspetta che le aziende superino tale previsione.
Che cosa devono dimostrare le banche?
Citigroup e JPMorgan sono i titoli con le aspettative più elevate, con gli analisti che prevedono un aumento dell'utile per azione rispettivamente del 19% e del 17% rispetto all'anno precedente.
Secondo le stime di consenso del Nasdaq, Wells Fargo e Goldman Sachs si trovano ad affrontare ribassi inferiori, rispettivamente del 7% e del 5%.
Tutte e quattro le banche pubblicheranno i risultati prima dell'apertura dei mercati di martedì, quindi i risultati di Goldman Sachs saranno disponibili la mattina successiva all'inizio della seduta rialzista.
- Se le banche otterranno buoni risultati, una solida performance, unita a tassi di interesse più stabili, potrebbe favorire la ripresa dei titoli azionari al di fuori del settore tecnologico.
- Se le previsioni non vengono rispettate, il fatto che una singola azienda non le raggiunga può essere trascurato, ma una serie di risultati deludenti peserebbe sull'intero mercato.
In ogni caso, le obbligazioni rappresentano il piano di riserva di Goldman Sachs. I suoi strateghi hanno affermato che le obbligazioni dovrebbero smettere di gravare sui portafogli e iniziare a proteggerli.
Perché alcuni investitori non ci credono?
L'indice S&P 500 si trova vicino ai massimi storici. La maggior parte dei titoli azionari non è nella stessa situazione. I dati di Barclays mostrano che oltre la metà delle società dell'S&P 500 sono almeno il 20% al di sotto dei loro massimi.
L'investitore Steve Weiss prevede che le banche accoglieranno con favore le nuove quotazioni in borsa, ma rimarranno caute riguardo alle fusioni, perché prendere denaro in prestito è costoso.
"Non credo che sarà un quarto così scontato come tutti, sapete, lasciano intendere", ha detto Weiss alla CNBC.
La gestrice di fondi Jenny Harrington afferma che la reazione del mercato potrebbe contare più dei risultati.
"Il comportamento sarà più indicativo dei dati effettivi", ha affermato Harrington.
I tassi d'interesse incombono su tutto. I rendimenti obbligazionari si attestano sui massimi degli ultimi 24 anni e, secondo Tom Michaud di KBW, i titoli bancari rimarranno sotto pressione fino a quando i tassi non si stabilizzeranno.
I dati sull'inflazione negli Stati Uniti saranno pubblicati mercoledì.
L'articolo " 4 grandi utili bancari da tenere d'occhio questa settimana mentre Wall Street diventa rialzista" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.