L'indice del dollaro statunitense (DXY) si è mantenuto intorno a 102,2 nelle prime ore di lunedì, vicino al massimo degli ultimi 18 mesi raggiunto la scorsa settimana. Gli investitori sono rimasti cauti a causa dell'escalation del conflitto in Medio Oriente, in attesa di importanti dati sull'inflazione negli Stati Uniti.
Gli analisti non sono concordi sul fatto che il rally si arresti ora in corrispondenza di una linea di tendenza di lungo periodo o se prosegua un trend rialzista pluriennale.
Gli analisti tecnici sono divisi sulla prossima mossa del dollaro.
Il rally segue un settembre in cui l' indice ha guadagnato quasi il 2%. Sul grafico giornaliero, il DXY è salito da circa 98,8 all'inizio di settembre a oltre 102. Questo movimento ha anche portato l'indice oltre i massimi di luglio, vicino a 101,6.
Tuttavia, il macro stratega Gert van Lagen prevede che l'avanzata si arresterà in corrispondenza di una linea di tendenza che l'indice ha rotto lo scorso anno.
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Sweep, co-fondatore di GlydeGG, ha descritto la mossa come un ritest ribassista. Prevede un successivo rifiuto, che a suo dire sarebbe positivo per le criptovalute e le azioni.
Al contrario, un altro analista ha sostenuto che il DXY si trova ancora in un mercato rialzista che dura da 18 anni. Secondo i suoi calcoli, questa fase rialzista è iniziata dal minimo storico di 70,698 il 17 marzo 2008. Ha aggiunto che il rally è destinato a continuare ancora per anni, dato che l'indice si sta avvicinando alla "golden cross" trimestrale.
Anche il trader Alejandro prevede un rafforzamento del dollaro, con conseguenze dirette per gli asset digitali.
"Credo che il dollaro si stia preparando per un altro importante rialzo. Un dollaro più forte inasprisce le condizioni finanziarie e tende a esercitare pressione sugli asset rischiosi, in particolare sulle criptovalute e sulle altcoin", ha affermato.
I dati sull'inflazione di mercoledì preparano il terreno per la riunione della Fed di ottobre.
Al di là dei grafici, l'attenzione si sposta ora sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) di mercoledì. Giovedì seguiranno i prezzi alla produzione e le vendite al dettaglio, in vista della decisione sui tassi d'interesse della Federal Reserve del 28 ottobre.
Il 16 settembre la Federal Reserve ha alzato i tassi d'interesse, portandoli a un intervallo compreso tra il 3,75% e il 4,00%. Si è trattato del primo rialzo dei tassi da parte della banca centrale dal luglio 2023.
Da allora, gli operatori hanno ridotto le scommesse su un ulteriore aumento. I dati di CME FedWatch, al momento della stesura di questo articolo, indicavano una probabilità dell'82,8% di mantenere i tassi invariati questo mese. Un mese prima, la probabilità di mantenere i tassi invariati era del 51%, mentre quella di un aumento era del 42,5%.
Nel frattempo, i dati di inizio ottobre hanno mostrato un nuovo calo della fiducia dei consumatori. L'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan è sceso a 46,3 nella sua lettura preliminare di ottobre, il livello più basso degli ultimi cinque mesi. A settembre, il valore si è attestato a 48,1, a causa dell'aumento dei costi della vita dovuto al conflitto, che ha gravato sulle famiglie.
Gli analisti di Barclays ritengono che il rally del dollaro potrebbe arrestarsi, con una possibile flessione a breve termine. Hanno sottolineato la volatilità del mercato obbligazionario, che ha reso più restrittive le condizioni di prestito a livello globale. Secondo gli analisti, questa situazione potrebbe indurre la Fed ad adottare un approccio più accomodante prima del 28 ottobre, soprattutto se l'inflazione (CPI) dovesse risultare debole.
Barclays ha legato in parte la sua ipotesi di ritracciamento a un dato debole sull'inflazione (CPI). Ciò rende i dati di mercoledì il prossimo banco di prova per gli operatori di mercato, sia a destra che a sinistra della linea di tendenza.
Il mondo delle criptovalute ha un interesse diretto nel modo in cui si evolverà il dollaro.
Storicamente, Bitcoin (BTC) si è mosso inversamente al dollaro, quindi un dollaro più forte tende a pesare sul suo prezzo. Questo schema non si è però ripetuto a settembre, quando Bitcoin ha guadagnato il 6,14% nonostante l'indice del dollaro sia salito di quasi il 2%.
Ottobre si è rivelato finora un mese difficile per le criptovalute. Il valore complessivo del mercato delle criptovalute è calato dell'1,4% questo mese, un calo legato all'aumento dei rendimenti, al rialzo del prezzo del petrolio e alle vendite da parte dei fondi.
Se il dollaro dovesse respingere la trendline, una delle fonti di pressione su Bitcoin si attenuerebbe, data la correlazione inversa. Un breakout, invece, metterebbe alla prova la capacità del dollaro di replicare la resilienza di settembre, anche a livelli ancora più elevati.
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L'articolo "Il dollaro raggiunge il massimo da 18 mesi, lasciando gli analisti a discutere su una linea di tendenza" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.