Questa settimana le principali banche statunitensi pubblicheranno i risultati del terzo trimestre, dopo un primo semestre trainato da SpaceX. Secondo Herman Chan, analista di Bloomberg Intelligence, l'attesa offerta pubblica iniziale (IPO) di Anthropic dovrebbe dare impulso alle grandi banche nel quarto trimestre.
Tuttavia, Chan afferma che i ritardi nelle IPO e il rally guidato dall'intelligenza artificiale rendono i mercati più fragili di quanto suggeriscano i massimi storici degli indici.
Che impatto ha avuto SpaceX sui ricavi delle banche?
In un'intervista a Bloomberg, Chan descrive un primo semestre positivo e un secondo semestre più incerto. Tra le banche che hanno pubblicato i risultati figurano Goldman Sachs , JPMorgan, Citigroup e Wells Fargo.
Morgan Stanley, uno dei principali sottoscrittori della quotazione di SpaceX, mostra la portata dell'operazione. La banca ha registrato 851 milioni di dollari di ricavi da sottoscrizione azionaria nel secondo trimestre, in aumento rispetto ai 500 milioni di dollari dell'anno precedente. Questa attività genera commissioni per l'assistenza fornita alle aziende nella vendita di azioni.
La sua divisione di gestione patrimoniale ha inoltre raccolto la cifra record di 148 miliardi di dollari in nuovi asset netti, ovvero denaro proveniente dai clienti. Il direttore finanziario Sharon Yeshaya ha affermato che oltre la metà proviene da flussi legati alle IPO (Offerte Pubbliche Iniziali).
Chan prevede che la gestione patrimoniale rimarrà un punto di forza grazie al continuo afflusso di nuovi capitali. Al contrario, i settori dell'investment banking e del trading potrebbero rivelarsi più instabili.
Nel frattempo, i dati del London Stock Exchange Group (LSEG) mostrano che le commissioni globali per l'investment banking sono diminuite del 19% rispetto al secondo trimestre. Nei primi nove mesi dell'anno, le commissioni rimangono comunque in aumento del 12%.
Chi colmerà il vuoto se Anthropic dovesse diminuire?
Chan prevede che la quotazione di Anthropic nel quarto trimestre darà impulso a Goldman Sachs e Morgan Stanley. Bloomberg ha riportato a giugno che entrambe le banche si sono aggiudicate il ruolo di capofila, con JPMorgan anch'essa coinvolta.
Tuttavia, giovedì scorso il Nasdaq 100 ha perso più di 300 punti in seguito alla notizia di un calo dei ricavi OpenAI. La differenza è dovuta al modo in cui OpenAI e Anthropic contabilizzano le vendite dei partner cloud, secondo quanto riportato dal Financial Times.
Secondo Chan, le banche strutturano anche obbligazioni e cartolarizzazioni, pacchetti di debito venduti agli investitori, che finanziano la costruzione di data center. Pertanto, un rallentamento della spesa per l'IA potrebbe ridurre tali entrate da commissioni.
Chan collega il recente raffreddamento delle azioni di Goldman Sachs e Morgan Stanley a questi interrogativi.
La qualità del credito rimane eccellente, quindi gli investitori presteranno attenzione ai primi segnali di deterioramento. Morgan Stanley e Goldman Sachs guidano l'offerta Anthropic , pertanto un eventuale ritardo potrebbe incidere negativamente sui ricavi da commissioni per entrambe.
L'articolo " Gli utili delle banche dipendono dall'IPO Anthropic mentre i profitti di SpaceX svaniscono" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.