In meno di 24 ore, Wall Street è passata dai festeggiamenti alla cautela.
Martedì, l'indice S&P 500 è salito dello 0,6%, chiudendo a un livello record di 7.818,93 punti. Anche il Nasdaq ha raggiunto un nuovo massimo, grazie al calo dei rendimenti obbligazionari e a una nuova impennata dei titoli legati all'intelligenza artificiale, che hanno spinto gli investitori a tornare sul mercato azionario.
Entro mercoledì, quello slancio era svanito.
Il settore industriale è stato il più debole dell'indice S&P 500. Le società di costruzioni residenziali hanno perso il 2,9%, mentre i titoli dei produttori di semiconduttori hanno ceduto l'1,2%. Nvidia ha registrato un calo di circa lo 0,7%, mentre SpaceX ha perso il 2,5%.
Il titolo Caterpillar ha subito un crollo di quasi il 6% dopo che le autorità di regolamentazione statunitensi hanno avviato un'indagine sulla concorrenza nel mercato delle macchine agricole.
Perché le azioni statunitensi sono crollate?
I rendimenti dei titoli del Tesoro sono aumentati di nuovo
Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 30 anni ha raggiunto il massimo degli ultimi 24 anni, mentre quello a 10 anni ha brevemente superato il 5,3%. I rendimenti obbligazionari più elevati offrono agli investitori un'alternativa sempre più attraente alle azioni.
Inoltre, riducono quanto gli investitori sono disposti a pagare oggi per i futuri profitti aziendali, esercitando una pressione particolare sui titoli azionari a forte crescita, che sono costosi.
Il petrolio ha superato i 100 dollari
Il petrolio Brent si è mantenuto intorno ai 100 dollari, a causa del ritorno delle preoccupazioni sull'offerta in Medio Oriente. L'energia costosa può spingere l'inflazione al rialzo e rendere più difficile per la Federal Reserve ridurre i tassi di interesse.
La Fed ha offerto ben poco sollievo
Dai verbali della riunione di settembre è emerso che i funzionari rimangono preoccupati per l'inflazione. Attualmente i mercati ritengono improbabile un ulteriore aumento dei tassi a ottobre, ma gli investitori si aspettano comunque che i tassi rimangano restrittivi.
Gli investitori hanno realizzato profitti dopo il record
Il mercato aveva evitato la correzione che molti investitori si aspettavano quest'estate. Mercoledì ha offerto ai trader un pretesto per consolidare i guadagni dopo un'altra chiusura record.
Wall Street si riprenderà?
Per ora, le principali società di Wall Street prevedono in larga misura un rallentamento piuttosto che un crollo.
- Goldman Sachs , JPMorgan e Morgan Stanley hanno tutte fissato un obiettivo di 8.000 punti a fine anno per l'indice S&P 500.
- Citi e UBS prevedono 8.100. Considerando la chiusura di mercoledì a 7.801, ciò implica solo un modesto potenziale di rialzo.
- Bank of America è più cauta, con una previsione di 7.400, mentre Wells Fargo stima 7.700.
Ciò significa che il mercato si attesta su livelli vicini a quelli previsti da molte banche per la chiusura dell'anno.
La prossima mossa potrebbe dipendere in larga misura dall'andamento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e dal calo del prezzo del petrolio, nonché dalla possibilità che la prossima stagione degli utili giustifichi le quotazioni azionarie vicine ai livelli record.
L'articolo " Il mercato azionario crolla dopo aver raggiunto massimi storici. Cosa è cambiato durante la notte?" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.