Il responsabile degli investimenti di Temasek ha definito la dismissione di posizioni incentrate sull'intelligenza artificiale (IA) il rischio maggiore per i mercati globali. Ciononostante, la società prevede di più che raddoppiare la propria allocazione in IA entro il 2031.
Rohit Sipahimalani ha rilasciato queste dichiarazioni mercoledì al Milken Asia Summit 2026 di Singapore. Ha inoltre segnalato un secondo rischio per i mercati azionari e un previsto cambiamento nella modalità di gestione delle partecipazioni di Temasek nel settore dell'intelligenza artificiale.
Il responsabile degli investimenti di Temasek mette in guardia da due rischi chiave per il mercato nel 2027.
Sipahimalani non ritiene imminente un declino dell'intelligenza artificiale, sebbene abbia affermato che i mercati potrebbero subire delle flessioni nel 2027.
"Il declino del settore dell'IA è il rischio maggiore… Non lo consideriamo imminente. Ma ci saranno delle oscillazioni nel 2027? Probabilmente sì", ha affermato.
Questi intoppi sarebbero significativi per Temasek, i cui guadagni si sono finora basati in gran parte sull'intelligenza artificiale. La società di investimento da 518 miliardi di dollari di Singapore (405 miliardi di dollari USA) detiene partecipazioni in diverse aziende leader nel settore dell'IA, tra cui OpenAI , Anthropic e Nvidia.
Prevede inoltre di incrementare gli investimenti legati all'intelligenza artificiale dal 6% al 15% del suo portafoglio entro il 2031. Poiché l'IA può evolversi rapidamente, Sipahimalani desidera che tale esposizione sia facilmente modulabile.
Attualmente circa la metà del suo capitale è investita nei mercati pubblici e, idealmente, vorrebbe aumentare tale quota al 70-75%. Le partecipazioni quotate offrono a Temasek maggiore flessibilità per cambiare rotta, ha affermato, mentre le partecipazioni private lasciano poco margine di manovra.
La seconda preoccupazione di Sipahimalani non riguarda l'intelligenza artificiale, bensì l'inflazione e il contesto dei tassi d'interesse. I mercati obbligazionari stanno già risentendo di questa pressione. Secondo Bloomberg, le obbligazioni globali sono crollate poiché i costi energetici e l'indebitamento pubblico alimentano le aspettative di ulteriori aumenti dei tassi.
"L'inflazione rappresenta un rischio, e considerando anche l'andamento dei tassi d'interesse, probabilmente esiste il rischio di un punto di rottura nel mercato azionario a un certo punto", ha aggiunto.
Lo ha incluso, insieme all'intelligenza artificiale, tra i due principali rischi che prevede per il 2027.
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Dalio, Burry, Hayes e Cramer hanno lanciato l'allarme sull'intelligenza artificiale.
Anche altri investitori di spicco hanno espresso preoccupazioni riguardo al boom dell'IA. Ray Dalio, fondatore di Bridgewater Associates, ha descritto l'IA come una classica bolla speculativa prossima allo scoppio. Ha collegato il rischio alla spesa finanziata dal debito e all'aumento dei tassi di interesse.
A fine settembre Michael Burry ha scritto che la bolla dell'IA potrebbe scoppiare prima del previsto. Anche Arthur Hayes prevede un crollo dello sviluppo dell'IA.
Finora, il mercato azionario ha ignorato questi avvertimenti. L'S&P 500 e il Nasdaq 100 hanno raggiunto massimi storici questa settimana, spinti dall'ottimismo sui risultati trimestrali delle aziende tecnologiche.
I tassi d'interesse, tuttavia, rimangono un punto critico. Jim Cramer ha indicato l'impatto dell'aumento dei tassi d'interesse sul mercato azionario come la sua maggiore preoccupazione al momento. Il conduttore Mad Money prevede che la stagione degli utili mostrerà come l'aumento dei costi di finanziamento stia pesando sulle aziende.
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L'articolo Temasek CIO sta monitorando due rischi per i mercati globali nel 2027, e l'IA è in cima alla lista è apparso per la prima volta su BeInCrypto.