I dirigenti delle raffinerie Par Pacific e PBF Energy stanno vendendo azioni dopo i guadagni del 149% e del 210% registrati quest'anno. Nel frattempo, il numero di dirigenti finanziari che acquistano azioni della società è sceso al livello più basso degli ultimi quasi 23 anni.
Le transazioni degli insider sono pubbliche, eppure forniscono un'indicazione approssimativa. Ben Silverman, responsabile della ricerca presso la società di dati sugli insider VerityData, afferma che sono più adatte alle singole aziende che a interi settori.
Perché le vendite da parte degli insider stanno raggiungendo livelli record nel settore della raffinazione?
Il grafico di VerityData confronta il numero di insider che vendono con quello di coloro che acquistano, dove 1,0 indica la norma di lungo periodo di un settore. Il settore energetico si posiziona al secondo posto, con un rapporto di circa 1,4 volte la sua media di lungo periodo, contro 1,2 per il mercato complessivo.
Secondo Spencer Jakab, editorialista del Wall Street Journal, Par Pacific e PBF, entrambe raffinerie petrolifere di dimensioni più ridotte, sono scambiate ai massimi storici. Gli utili rettificati di PBF nel secondo trimestre sono balzati a 6,22 dollari per azione, rispetto alla perdita registrata nello stesso periodo dell'anno precedente.
Secondo Jakab, la scorsa settimana il prezzo effettivo di raffinazione del diesel ha superato i 200 dollari al barile. Il G7 ha quindi concordato di rilasciare 100 milioni di barili dalle scorte di emergenza, incluso il diesel.
Jakab dubita che i prezzi del diesel possano reggere. Suggerisce che i dirigenti con decenni di esperienza nel settore della raffinazione ne comprendano i limiti meglio degli investitori.
Tuttavia, Jakab aggiunge che gli addetti ai lavori possono sbagliarsi su come gli investitori percepiscono il proprio settore.
I piccoli acquisti di azioni da parte degli insider nel settore finanziario dovrebbero preoccupare gli investitori?
Il settore finanziario è in cima alla classifica, con un valore pari a circa 2,1 volte la sua media di lungo periodo. Secondo VerityData, le vendite non sono aumentate, quindi il dato è stato determinato da acquisti più contenuti.
Goldman Sachs , Morgan Stanley e JPMorgan Chase pubblicheranno i loro risultati la prossima settimana con rendimenti dei titoli del Tesoro superiori al 5%. Gli utili per azione di ciascuna di queste società sono ora quasi quattro volte superiori a quelli di dieci anni fa, osserva Jakab.
Tuttavia, Jakab segnala tensioni nel credito privato (prestiti al di fuori delle banche), consumatori in difficoltà e prestiti record da parte delle aziende di intelligenza artificiale (IA).
Al contrario, i beni di consumo di prima necessità si attestano al livello più basso, circa la metà della loro media di lungo periodo. I dirigenti di Altria, Tyson Foods e del produttore di energy drink Celsius Holdings hanno recentemente acquistato azioni.
Gli investitori possono consultare i documenti depositati presso la SEC (Securities and Exchange Commission) tramite il modulo 4, che registrano pubblicamente le transazioni degli insider, come ad esempio il documento relativo alle vendite di azioni da parte di Nvidia. Con il Nasdaq ai massimi storici, questi dati potrebbero indicare quanto i dirigenti si fidino delle attuali valutazioni.
L'articolo "Gli insider stanno vendendo le raffinerie e saltando le banche. Cosa dovrebbero fare gli investitori?" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.