Il pubblico ha 60 giorni di tempo per esprimere la propria opinione. Questo è il periodo concesso dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) agli americani per rispondere alla sua nuova proposta di quadro normativo per gli emittenti di stablecoin: un piano basato su 144 domande specifiche a cui l'agenzia desidera dare risposta prima di finalizzare il provvedimento.
Un quadro di riferimento basato su standard di riserva e di rischio
Questa settimana il consiglio di amministrazione della FDIC ha votato a favore di una normativa che stabilirà gli standard per le riserve, i rimborsi, i requisiti patrimoniali, la gestione del rischio e le pratiche di custodia per gli emittenti di monete che operano sotto la sua supervisione.
La proposta si applica alle banche e agli istituti di risparmio vigilati dalla FDIC, oltre 2.700, ed è collegata al Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act, meglio noto come GENIUS Act, firmato e convertito in legge lo scorso luglio.
La legge ha conferito alla FDIC l'autorità formale sulle attività di transazione all'interno degli istituti che già vigila. La piena attuazione è prevista per il 18 gennaio 2027, a meno che le norme non entrino in vigore prima.
Oggi, il nostro Consiglio di Amministrazione ha approvato una proposta di regolamento che stabilirebbe i requisiti previsti dal GENIUS Act per gli emittenti di stablecoin sotto la supervisione della FDIC. https://t.co/VAnMhwyGo5 pic.twitter.com/1A8sqGRlvk
— FDIC (@FDICgov) 7 aprile 2026
Questa è la seconda iniziativa dell'agenzia per mettere in pratica il GENIUS Act. Già a dicembre, la FDIC aveva presentato un piano separato per istituire una procedura di richiesta per gli istituti di deposito assicurati che desiderano emettere stablecoin di pagamento tramite le proprie filiali. L'annuncio di martedì si basa su questo precedente passo.
La lacuna di copertura che gli utenti di stablecoin dovrebbero conoscere
Ecco la parte che potrebbe sorprendere alcuni detentori. Mentre le riserve a supporto di una stablecoin sarebbero assicurate secondo le norme proposte, le persone che effettivamente detengono tali stablecoin non lo sarebbero.
La FDIC ha affermato che estendere l'assicurazione sui depositi direttamente ai detentori di stablecoin sarebbe in contrasto con il testo stesso del GENIUS Act , che vieta esplicitamente alle stablecoin di pagamento di essere coperte dall'assicurazione federale sui depositi.
L'agenzia ha riconosciuto la limitazione, ma ha sostenuto che le norme sarebbero comunque vantaggiose per gli utenti comuni. Un ambiente più rigorosamente regolamentato, hanno affermato i funzionari, significa che i detentori di stablecoin hanno maggiori garanzie che gli emittenti dei loro token siano tenuti a rispettare seri standard normativi, anche se non sono direttamente coperti da una rete di sicurezza federale.
Un quadro normativo più ampio sta prendendo forma
La FDIC non sta lavorando da sola. L'Office of the Comptroller of the Currency sta portando avanti un proprio sforzo parallelo per dare attuazione al GENIUS Act. La sua portata si estende ulteriormente, includendo le filiali di banche nazionali e alcuni emittenti di stablecoin non bancari che non rientrano nella giurisdizione della FDIC.
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