Il mercato delle criptovalute in generale sta barcollando sotto una forte pressione ribassista, mentre Bitcoin (BTC) è in ribasso del 30% rispetto al record di inizio ottobre. Bitcoin è riuscito a rimbalzare brevemente a 90.500 dollari questa settimana, prima di tornare a 84.500 dollari.
Questo rifiuto ha portato i social media a essere inondati di commenti ribassisti. Ma i dati dimostrano che un pessimismo estremo può tranquillamente preparare il terreno per future riprese.
Un'impostazione per l'inversione?
La piattaforma di analisi Santiment ha scoperto che piattaforme di social media come X, Reddit e Telegram stanno assistendo a un notevole aumento di termini ribassisti come #vendita, #venduto, #ribassista e #basso, mentre il pessimismo al dettaglio cresce in un contesto di maggiore volatilità.
I cicli di mercato passati rivelano un chiaro schema in cui le narrazioni dominanti basate sulla paura sulle piattaforme social tendono a emergere in prossimità dei punti di inflessione, creando così le condizioni in cui i pazienti partecipanti sono in una posizione migliore rispetto alla massa più ampia.
Allo stesso tempo, i dati citati da Bitcoin Vector rivelano che, negli ultimi due anni, i picchi del VIX hanno coinciso con brusche correzioni di Bitcoin che si sono poi sviluppate in zone di ingresso, mentre il trend più ampio è rimasto rialzista. Con i dati sull'inflazione statunitense e le previsioni della Banca del Giappone in arrivo, i rischi di volatilità rimangono elevati. Il VIX, d'altra parte, è ancora al di sotto dei livelli di paura. Un picco potrebbe esercitare ulteriore pressione su Bitcoin, mentre una volatilità contenuta potrebbe indicare la formazione di un minimo locale.
Sotto la svendita
L'attuale struttura del mercato potrebbe evolversi oltre il tradizionale ciclo quadriennale di Bitcoin. Un recente rapporto ha osservato che il ciclo in corso è plasmato da forze strutturali in gran parte assenti nei precedenti mercati rialzisti, il che ha sollevato la possibilità di un cosiddetto "superciclo". Un fattore determinante è la domanda istituzionale, in particolare attraverso gli ETF spot su Bitcoin, che, sebbene bassi, hanno attratto afflussi costanti dalla finanza tradizionale piuttosto che dai trader speculativi a breve termine.
Le metriche on-chain supportano questo cambiamento, poiché le riserve di cambio continuano a diminuire, il che significa che una quota crescente dell'offerta viene detenuta per periodi più lunghi anziché essere posizionata per la vendita a breve termine.
Allo stesso tempo, il rapporto tra spesa e profitto (SOPR) di Bitcoin rimane entro intervalli razionali, il che indica una presa di profitto misurata piuttosto che la distribuzione euforica tipicamente osservata in prossimità dei picchi del ciclo. I dati indicano anche la maturazione dell'ecosistema nel suo complesso, con infrastrutture migliorate, soluzioni di custodia e sviluppi di scalabilità che supportano un utilizzo più ampio nel mondo reale.
I fattori macroeconomici convalidano ulteriormente questo contesto, poiché l'incertezza geopolitica e le aspettative di un futuro allentamento monetario continuano a migliorare l'attrattiva di BTC come asset scarso e neutrale.
L'articolo La volatilità del Bitcoin suscita paura, ma la storia favorisce i pazienti, afferma Santiment è apparso per la prima volta su CryptoPotato .