Oggi il mercato azionario statunitense sta per raggiungere un traguardo folle: scadranno 6,6 trilioni di dollari in contratti di opzione, il più grande della storia, e non è nemmeno vicino. Per contestualizzare, il record precedente di dicembre 2020 era di 4,8 trilioni di dollari.
Allora cosa succede quando ci sono così tanti soldi sul tavolo? Volatilità e caos che potrebbero destabilizzare ulteriormente i mercati delle criptovalute.
Il Nasdaq è già sceso di oltre il 6% in soli cinque giorni. L'indice di volatilità, o $VIX, è raddoppiato questa settimana. Gli investitori si stanno preparando all’impatto mentre il mercato azionario statunitense colpisce quello che viene chiamato un “triplice giorno delle streghe”.
Questo è il momento in cui le opzioni su azioni, i futures sugli indici azionari e altri derivati scadono tutti contemporaneamente. Storicamente, questi giorni non finiscono bene per le azioni. E i rendimenti negativi sono stati la norma nell’ultimo decennio.
Le azioni tremano sotto pressione
Ieri il Dow è riuscito a malapena a guadagnare lo 0,04%, ma l'S&P 500 è scivolato dello 0,09% e il Nasdaq ha subito un colpo maggiore, scendendo dello 0,47%. I titoli tecnologici trascinano il mercato al ribasso. E i tagli aggressivi della Federal Reserve e l’inflazione alle stelle non aiutano nessuno a dormire meglio.
Parliamo di numeri. La capitalizzazione di mercato totale delle azioni statunitensi ha raggiunto i 59mila miliardi di dollari, il doppio del PIL del paese. Secondo SpotGamma, le chiamate sono state schiaccianti fino ad oggi.
All'inizio di questa settimana, il rapporto call-put era di 10 a 1. Anche se il mercato ha subito colpi negli ultimi giorni, le call continuano a dominare. Quello squilibrio? È come un accendino su un falò.
Le criptovalute si preparano alle ricadute
Nel frattempo, Bitcoin sta già attraversando un periodo difficile. È crollato a circa 95.000 dollari dal massimo storico di 108.000 dollari in soli due giorni.
Ethereum? Giù del 7,5%. Solana? Un brutto calo del 6,4%.
Il punto è questo: l'elevata volatilità delle azioni spesso porta a turbolenze nel settore delle criptovalute. Perché? Perché gli investitori trattano le criptovalute come un asset rischioso. Se gli operatori azionari si fanno prendere dal panico e vendono, parte di quella paura si riversa in Bitcoin e altcoin.
La liquidità si prosciuga e i prezzi oscillano selvaggiamente. E come abbiamo visto quest'anno, la correlazione tra questi mercati è diventata ancora più elevata.
Tra dicembre 2023 e gennaio 2024, Bitcoin si è consolidato tra 39.000 e 46.000 dollari prima di esplodere a 66.000 dollari a marzo. In questo momento, si sta muovendo tra $ 88.000 e $ 102.000. Gli analisti stanno osservando da vicino la zona 88.000$ – 90.000$.
Se Bitcoin scendesse al di sotto di tale intervallo, una correzione più ripida potrebbe essere sulle carte. E non ignoriamo i segnali ribassisti. Sui grafici settimanali, l'indice di forza relativa (RSI) di Bitcoin mostra massimi più bassi mentre il prezzo mostra massimi più alti.
Questa è la classica divergenza ribassista, ed è la stessa situazione che abbiamo visto nel 2021 prima che Bitcoin crollasse da $ 69.000 a $ 15.000. Se la storia si ripete, i trader di criptovalute potrebbero trovarsi in una situazione difficile.
Anche i livelli di supporto a lungo termine non sembrano troppo elevati. Gli analisti considerano la media mobile esponenziale a 50 settimane (EMA) intorno ai 66.600 dollari come la prossima linea principale nella sabbia. Se ciò non dovesse reggere, Bitcoin potrebbe scivolare a 57.000 dollari, il livello di ritracciamento di Fibonacci di 0,786.
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