L'andamento poco chiaro del prezzo di BTC, il sentimento lungo mesi di paura e pessimismo nel mercato delle criptovalute, il calo dell'interesse dei media e degli investitori al dettaglio e le previsioni di un crollo del prezzo del Bitcoin vicino a $ 20.000. Tutto ciò oscura efficacemente la verità di fondo del mercato delle criptovalute: i fondamenti di Bitcoin sono più forti che mai.
Nell'analisi on-chain di oggi, BeInCrypto esamina 5 indicatori che rendono trasparente l'affermazione di cui sopra. Tutti si riferiscono ai fondamenti della blockchain di Bitcoin e attualmente, durante un periodo di estrema paura e incertezza, sono ai massimi storici (ATH).
I 5 indicatori dei forti fondamentali della rete Bitcoin che verranno discussi in questo articolo sono:
- Tasso di hash
- Capacità di rete lampo
- Numero di indirizzi con saldo diverso da zero
- Fornitura illiquida
- Numero di indirizzi di accumulazione
Tasso di hash
L'hash rate è l' indicatore principale delle prestazioni e della sicurezza della rete Bitcoin. Misura il numero medio stimato di hash al secondo prodotti dai minatori nella rete.
L'hash rate della media mobile a 30 giorni ha raggiunto un ATH storico di 166 EH/s il 15 aprile 2021. Allo stesso tempo, Bitcoin stava fissando il suo precedente ATH di $ 64.850 (cerchi blu).
Successivamente, l'hash rate della rete è diminuito drasticamente, principalmente a causa dell'esodo dei minatori dalla Cina correlato al divieto di scavare criptovalute nelle province cinesi. Al minimo di luglio 2021, l'hash rate della rete Bitcoin era di appena 95 EH/s, in calo di quasi il 43% rispetto all'ATH di aprile (cerchi rossi).
Da allora, tuttavia, l'hash rate è in costante aumento e ha battuto nuovi record di tutti i tempi. Il valore attuale dell'hash rate media mobile a 30 giorni della rete Bitcoin è 204 EH/s. Pertanto, questo è il 23% in più rispetto al precedente ATH, nonostante BTC abbia oggi un prezzo di circa $ 41.500 (cerchi verdi).
Capacità di rete lampo
La seconda metrica che è una buona misura dell'utilizzo e dell'attività sulla rete Bitcoin è Lightning Network Capacity. Questa metrica indica la quantità totale di BTC bloccati nella rete Lightning, che è il livello 2 della blockchain di Bitcoin. Le sue funzioni principali sono velocizzare le transazioni BTC e ridurre le commissioni di transazione.
La capacità di Lightning Network ha registrato una crescita esponenziale ed è triplicata tra aprile e novembre 2021 (area verde). È interessante notare che questo lasso di tempo include sia la correzione estiva del prezzo di BTC con un minimo di $ 29.000 che il nuovo ATH di $ 69.000 raggiunto il 10 novembre 2021.
Ciò che è ancora più interessante è che, nonostante il sentimento ribassista nel mercato BTC, Lightning Network Capacity continua a crescere e stabilisce un altro ATH. Il record attuale è di 3589 BTC ed è stato stabilito il 10 aprile 2022 (cerchio blu).
Numero di indirizzi con saldo diverso da zero
Un altro importante indicatore dello stato di salute della rete Bitcoin è il Numero di indirizzi con saldo diverso da zero. Misura il numero di indirizzi univoci che hanno un numero positivo (diverso da zero) di monete BTC e viene aggiornato quotidianamente.
Un grafico della media mobile a 30 giorni di questa metrica sembra resistere a qualsiasi flessione. È quasi sempre cresciuto in modo monotono dall'inizio della rete Bitcoin.
L'unica eccezione è il periodo febbraio-aprile 2018, l'inizio di un mercato ribassista dopo i rialzi parabolici e lo storico ATH di Bitcoin di $ 20.000 dal 2017 (area rossa). Un leggero calo si nota anche durante la correzione di maggio 2021 (zona blu). Tuttavia, in media, il numero di indirizzi con un saldo diverso da zero è rimasto costante.
Attualmente, l'indicatore imposta un nuovo ATH ogni giorno. Il 19 aprile 2022 il numero di indirizzi con saldo diverso da zero era 41.243.796 (cerchio verde). Questo è un altro argomento a favore della crescita dinamica e delle solide basi della rete Bitcoin.
Fornitura illiquida
Un indicatore on-chain molto interessante è l'Illiquid Supply della rete Bitcoin. Misura l'offerta totale detenuta da entità illiquide. La liquidità o illiquidità di un'entità è definita come il rapporto tra deflussi cumulati e afflussi cumulati lungo la vita dell'entità. Più basso è questo rapporto, più l'entità è illiquida. In altre parole, un tale indirizzo o UXTO è decisamente disposto a mantenere il suo BTC più a lungo che a venderlo.
Anche il grafico a lungo termine a 5 anni del rapporto di offerta illiquido è dominato da un trend rialzista con correzioni minori. Le uniche due grandi correzioni si sono verificate dopo il suddetto picco di fine 2017 e all'ATH di aprile 2021 (aree blu).
È interessante notare che l'offerta illiquida continua a crescere durante l'attuale correzione del prezzo di Bitcoin, e questa crescita ha solo accelerato negli ultimi due mesi. Attualmente, quasi 14,5 milioni di BTC sono già considerati illiquidi (cerchio verde).
Numero di indirizzi di accumulazione
Concludiamo la nostra analisi di 5 indicatori di solidi fondamentali della rete Bitcoin con la metrica del numero di indirizzi di accumulo. Questo indicatore misura gli indirizzi di accumulazione, che sono definiti come indirizzi che hanno almeno 2 trasferimenti non di polvere in entrata e non hanno mai speso fondi. Inoltre, l'indicatore scarta gli indirizzi di scambio e mining e omette gli indirizzi attivi per l'ultima volta più di 7 anni fa. Pertanto, cattura abbastanza bene il numero di hodler a lungo termine.
Sul grafico del numero di indirizzi di accumulazione risalenti a maggio 2021, vediamo anche una tendenza al rialzo abbastanza monotona. Tuttavia, da metà febbraio 2022 – nonostante il calo del prezzo di BTC (freccia) – la crescita del numero di indirizzi di accumulazione ha accelerato rapidamente e la curva di crescita è diventata più marcata (linea nera).
Attualmente, l'indicatore sta registrando un nuovo record assoluto vicino a 610.000 indirizzi che detengono BTC e non lo hanno mai speso. Questo è un altro segnale del continuo accumulo di BTC e un'ulteriore prova dei fondamentali sempre più forti della rete Bitcoin.
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Il post 5 Indicators of the Strong Fundamentals of the Bitcoin Network: On-Chain Analysis è apparso per la prima volta su BeInCrypto .