Sempre più indicatori on-chain suggeriscono un punto critico di cambiamento del ciclo nel mercato delle criptovalute e dei Bitcoin (BTC). Indicatori selezionati che in passato hanno segnato l’inizio di un mercato rialzista a lungo termine stanno iniziando a diventare verdi.
BeInCrypto presenta 3 segnali on-chain recentemente presentati da noti analisti. Questi includono la cosiddetta mappa del valore sulla catena, la capitalizzazione realizzata e la soglia dei detentori a lungo/breve termine.
Sebbene ciascun indicatore monitori una diversa attività della blockchain di Bitcoin, la loro struttura a lungo termine suggerisce un cambiamento ciclico. In passato, questi cambiamenti sono stati correlati all’inizio di un mercato rialzista delle criptovalute. È interessante notare che di solito si sono verificati durante periodi di eventi storici di dimezzamento .
3 Segnali On-Chain: Mappa dei Valori
L'indicatore della mappa del valore sulla catena di Bitcoin è stato creato dal noto analista @therationalroot . Combina altri 3 indicatori on-chain più fondamentali: capitalizzazione realizzata, fornitura di liquidità e giorni di monete distrutte.
Combinando questi tre indicatori, l'analista è riuscito a generare un intervallo a lungo termine che sembra utile per identificare i minimi e i massimi del prezzo di BTC. Questa gamma assume la forma di una fascia di 4 colori con una mediana verde. Indica il cosiddetto “fair value” di Bitcoin. Se il prezzo di BTC è vicino a questa linea, la valutazione della più grande criptovaluta non è né sopravvalutata né sottovalutata.
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Al contrario, quando il prezzo del BTC si discosta in modo significativo dal “valore equo”, si verifica una sopravvalutazione o sottovalutazione del Bitcoin. Le due bande sopra il verde – giallo e rosso – vengono raggiunte durante i mercati rialzisti, quando BTC è sopravvalutato. Al contrario, le due bande sottostanti – blu chiaro e blu scuro – sono associate ai mercati ribassisti e alla sottovalutazione del prezzo di BTC.
Nel suo post su X (Twitter), l'analista sottolinea che Bitcoin è appena tornato nell'area verde del “fair value”. Prosegue affermando che il raggiungimento di questo livello in passato era correlato a un periodo di trend laterale. Questo si è verificato intorno all'halving e ha segnalato una fase di accumulazione prima di un mercato rialzista maturo. Tuttavia, un attimo dopo, aggiunge :
"Nota, il valore equo è in aumento."
Guardando indietro ai momenti precedenti sui grafici, quando il “fair value” ha iniziato ad aumentare (cerchi verdi), vediamo che si trattava sicuramente di un segnale rialzista. Dopo questo evento, infatti, per diversi mesi si è assistito ad un trend laterale, che si è naturalmente trasformato in una fase rialzista. Inoltre, sono apparsi poche settimane prima dell'halving.
L’unica eccezione a ciò è il crollo del COVID-19 all’inizio del 2020. Questo evento è culminato in un mini mercato ribassista, che si è rivelato un’eccellente opportunità di acquisto prima del precedente mercato rialzista.
Anche la capitalizzazione di mercato realizzata è in rialzo
Il secondo indicatore che mostra un comportamento simile alla mappa del valore sulla catena è la capitalizzazione di mercato realizzata di Bitcoin. Questa somiglianza non sorprende poiché questo indicatore costituisce una delle tre componenti dell'indice precedentemente menzionato. Tuttavia, vale la pena notare che il suo grafico a lungo termine indica anche un momento chiave del cambiamento del ciclo.
La capitalizzazione di mercato realizzata valuta parti diverse dell'offerta a prezzi diversi (invece di utilizzare la chiusura giornaliera corrente). In particolare, viene calcolato valorizzando ogni UTXO al prezzo in cui è stato spostato l'ultima volta. Pertanto, questo indicatore è più preciso della semplice capitalizzazione di mercato di BTC.
Vediamo somiglianze nel grafico della capitalizzazione realizzata che risale al primo ciclo Bitcoin. Tutti e 4 i mercati ribassisti fino ad oggi hanno portato ad un leggero calo della capitalizzazione realizzata e alla sua tendenza laterale durata diversi anni. Solo l'inizio di un nuovo mercato rialzista è sempre correlato con un'inversione sul grafico dell'indicatore, che ha cominciato a dirigersi verso l'alto (cerchi verdi).
Inoltre, le tendenze laterali pluriennali sembrano simili a un fondo ampio e arrotondato (frecce blu).
Attualmente la capitalizzazione realizzata è nuovamente in aumento. Ciò segnala un cambiamento nella tendenza a lungo termine ed è un forte segnale di un imminente mercato rialzista. Questo indicatore, come la mappa del valore on-chain, storicamente cambia direzione attorno al dimezzamento di BTC.
Segnali on-chain: i possessori di lungo termine iniziano a vendere
Infine, l'ultimo segnale on-chain che abbiamo scelto per l'analisi di oggi è stato pubblicato sull'account X ufficiale del fornitore di dati Glassnode. Questa è la cosiddetta soglia dei detentori di titoli a lungo/breve termine.
Il grafico dell'indicatore mostra due curve corrispondenti alle risorse detenute dai detentori a lungo termine (blu) e a breve termine (rosso). La relazione storica tra i due grafici è chiara. I mercati rialzisti maturi sono caratterizzati da un forte calo della linea blu e da un aumento della linea rossa. In altre parole, durante un periodo di rapido aumento del prezzo di BTC, i detentori a lungo termine vendono i propri asset a partecipanti al mercato a breve termine.
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Tuttavia, la situazione cambia rapidamente dopo il picco del prezzo del Bitcoin. Quindi, i possessori di titoli a breve termine si lasciano prendere dal panico e vendono a favore degli investitori a lungo termine.
Gli analisti di Glassnode sottolineano che l’attuale situazione della soglia dei detentori di titoli a lungo/breve termine è unica. La linea blu ha recentemente raggiunto il massimo storico (ATH), mentre la linea rossa è appena rimbalzata dal minimo storico (ATL).
Ciò suggerisce che potremmo semplicemente assistere a un cambiamento di tendenza ciclica sul grafico. Se i detentori a breve termine iniziassero ad accumulare Bitcoin, ciò potrebbe confermare un imminente mercato rialzista.
Tuttavia, indipendentemente da quando si verificherà questa inversione di tendenza, un cambiamento nel grafico a lungo termine sembra essere solo una questione di tempo. Gli investitori con le mani di diamante sono solitamente pazienti e non vendono in perdita.
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Il post 3 segnali on-chain che indicano l'inizio del mercato rialzista di Bitcoin (BTC) è apparso per la prima volta su BeInCrypto .