Il mercato dei derivati crittografici sta affrontando oggi una dura prova, con la scadenza di oltre 6 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH).
Le opzioni in scadenza oggi preparano il terreno per un riposizionamento strategico tra i trader e per una potenziale maggiore volatilità nel fine settimana.
Si avvicina la scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum con oltre 6 miliardi di dollari in gioco
I dati di Deribit mostrano che il massimo livello di sofferenza di Bitcoin, ovvero il prezzo di esercizio al quale la maggior parte delle opzioni perde valore, è di 117.000 dollari. Al momento in cui scrivo, BTC veniva scambiato a 118.995 dollari , leggermente superiore al suo prezzo di esercizio.
Il rapporto put-call (PCR) per le opzioni Bitcoin in scadenza oggi è pari a 0,90. Questo suggerisce un numero leggermente superiore di call (ordini di acquisto) rispetto a put (ordini di vendita), il che indica un posizionamento rialzista nonostante il prezzo sia al di sopra del suo livello massimo di sofferenza.
Nel frattempo, il valore nozionale è di 4,78 miliardi di dollari e l'interesse aperto (OI) è pari a 40.185 contratti.
Nel frattempo, il danno massimo per Ethereum è di $ 4.000, significativamente inferiore al suo prezzo, che al momento in cui scrivo è di $ 4.629 .
Il PCR per le opzioni Ethereum in scadenza oggi è a 1,02. Indica un mercato equilibrato con una leggera inclinazione verso le put (opzioni di vendita).
Questo PCR, in relazione al prezzo attuale dell'ETH, suggerisce che gli investitori potrebbero prevedere una correzione.
I dati di Deribit mostrano che le opzioni ETH in scadenza oggi hanno un valore nozionale di 1,33 miliardi di dollari. Nel frattempo, l'open interest è di 287.946 contratti.
Le opzioni in scadenza oggi sono leggermente più alte rispetto a quelle della settimana scorsa, quando sono andati in fallimento contratti per un valore di quasi 5 miliardi di dollari .
Nel frattempo, secondo Greeks.live, le opzioni in scadenza questo venerdì giungono in un mercato che sta ancora digerendo una correzione inaspettata innescata dai dati macroeconomici , anche se il sentiment rimane orientato verso un mercato rialzista sostenuto.
Più da vicino, gli analisti di Greeks.live notano che, mentre il prezzo di Bitcoin raggiungeva un nuovo massimo storico e ETH si avvicinava al suo massimo storico , il mercato ha subito una correzione inaspettata. A innescarla è stata principalmente una lettura inaspettatamente forte dell'indice dei prezzi alla produzione (PPI).
Come è successo, l'inflazione CPI di base è tornata sopra il +3% e l'inflazione PPI è al suo livello più alto da marzo 2022. Nello specifico, l'inflazione PPI ha raggiunto il picco del 3,7%, rispetto al 2,9% previsto e al 2,6% del mese precedente.
Nonostante ciò, gli analisti di Greek.live non hanno segnalato variazioni significative nel mercato delle opzioni. Non si sono registrate variazioni significative nel termine principale IV (volatilità implicita) e fluttuazioni relativamente contenute nello skew.
Il volume di opzioni da record incontra l'offerta infinita
È importante sottolineare che la borsa di opzioni Deribit ha registrato un volume di scambi di 10,9 miliardi di dollari, superando per la prima volta in un solo giorno la soglia dei 10 miliardi di dollari.
"L'elevato entusiasmo negli scambi dimostra che il mercato non è preoccupato per il mercato successivo e che è probabile che il mercato rialzista continui", ha affermato Greeks.live.
Ciononostante, il sentiment del mercato rimane disomogeneo. Alcuni trader sottolineano condizioni di offerta infinite e un'inarrestabile spinta al rialzo.
Nel frattempo, altri mettono in guardia da un potenziale massimo locale vicino ai 122.000 dollari per Bitcoin e ai 4.700 dollari per ETH. Il picco di open interest, che coincide con i prezzi spot più alti di sempre, crea una struttura di mercato insolita.
“…i market maker [stanno] ritirando le richieste a causa della schiacciante forza delle offerte, con enormi candele di volume da 10 milioni che indicano un accumulo istituzionale”, ha osservato Greeks. live.
Secondo quanto riferito, un trader ha venduto 115.000 put BTC per la prossima settimana al massimo, dimostrando la forza della vendita tattica di put.
Con un open interest così concentrato e volumi da record, le opzioni in scadenza oggi potrebbero fungere da calamita per i prezzi verso livelli di sofferenza massimi, almeno nel breve termine.
I mercati tendono a tornare alla normalità dopo la scadenza delle opzioni alle 8:00 UTC su Deribit, poiché i trader si adattano ai nuovi ambienti di trading.
Tuttavia, i trader dovrebbero monitorare l'andamento dei prezzi post-scadenza per vedere se lo slancio di offerta infinita persiste o se la presa di profitto innesca un pullback più profondo .
Domanda record, partecipazione istituzionale e incertezza macroeconomica preparano il terreno per un fine settimana ad alto rischio nei mercati delle criptovalute.
L'articolo Oltre 6 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi: cosa aspettarsi dagli operatori è apparso per la prima volta su BeInCrypto .