Bitcoin (BTC) nella sua fascia di prezzo attuale non è minacciato di capitolazione. Il ciclo rialzista del 2024 è per lo più al di sopra della base dei costi per diversi tipi di partecipanti all’ecosistema.
L’attuale movimento laterale di Bitcoin (BTC) potrebbe non preoccupare la maggior parte dei partecipanti all’ecosistema, che mantengono una base di costo relativamente favorevole. Fatta eccezione per gli acquirenti ai vertici, gli altri detentori di BTC hanno un punto di capitolazione molto più basso.
La base di costo dei partecipanti all’ecosistema varia ampiamente, con ciascuna acquisizione specifica che diverge dalla base di costo media . BTC è stato scambiato in base al costo solo in via eccezionale, con la maggior parte degli acquirenti rimasti in denaro. Anche il recente ciclo di mercato non sta mostrando un profondo calo e la maggior parte dei detentori non è stata spinta a capitolare.
Le vecchie balene hanno un costo inferiore alla media di 27.000 dollari per BTC, acquisito durante i precedenti cicli di mercato ribassista. Il loro livello di ingresso è in media molto inferiore a $ 31.456 per tutti gli acquirenti.
Le società minerarie hanno un costo attuale di 43.000 dollari per BTC, dopo una crescita aggressiva con investimenti in nuove fonti di energia e negli ultimi impianti minerari. La base dei costi a lungo termine per i miner si basa sui costi pre-dimezzamento, che sono aumentati rapidamente dopo il taglio della ricompensa del blocco di aprile. I minatori si trovano in una situazione in cui gli ultimi BTC prodotti sono estremamente costosi, ma sono anche seduti sui premi minerari dei precedenti cicli di dimezzamento.
I trader di Binance hanno un costo base di $55.000, vicino agli attuali livelli di BTC, e rappresentano il gruppo a breve termine senza piani di detenzione a lungo termine, ma invece di trading attivo.
L’unico gruppo in perdita sono gli acquirenti con fondi in nuovi portafogli di custodia. Questi includono recenti acquirenti di ETF, che hanno un costo medio di $ 62.000. I portafogli di custodia spesso riflettono gli acquisti da ETF o altre entità che si affacciano al mondo della finanza tradizionale. La base dei costi elevati può essere creata dall’hype mainstream, che di solito coincide con il range più alto di BTC.
Allo stesso tempo, con la deriva laterale dei prezzi, la base dei costi aumenta gradualmente, creando perdite non realizzate. Pesanti perdite non realizzate e forti cali di prezzo del 10% o più rimangono tra i principali fattori di rischio per BTC.
Il mercato già assorbe le vendite da parte di gruppi a breve termine , che hanno immediatamente tagliato le loro partecipazioni durante l’ultima recessione. Le onde di tenuta mostrano che l’accumulazione o la proprietà a lungo termine non sono così facilmente influenzate dai movimenti dei prezzi.
La recente base dei costi ha mostrato che alcune delle partecipazioni sono state vendute durante l'aumento di agosto sopra i 64.000 dollari. L’attuale gruppo di balene, minatori, commercianti e acquirenti di portafogli di custodia ha un costo leggermente più alto rispetto all’inizio di agosto. I minatori registrano il cambiamento maggiore nei costi a breve termine, avvicinandosi al prezzo di mercato. Nell’ultimo mese, anche le balene più nuove sono state più attive, mentre le entità più vecchie sembrano aver interrotto il loro accumulo.
Il pieno mercato rialzista di Bitcoin è ancora in ritardo
Il trading di Bitcoin resta attivo, senza segnali di capitolazione. Le riserve valutarie riflettono la recente attività delle balene e sono vicine al minimo storico. L'attività di trading mostra ancora un sentimento di paura , anche se in rialzo rispetto ai recenti minimi di “paura estrema”.
Durante il ciclo del 2024, sia la vendita al dettaglio che le balene saranno anche molto più veloci nel prendere profitti durante i rally, sapendo che BTC è ora più prevedibile e potrebbe non raggiungere facilmente livelli inesplorati.
Nelle ultime settimane, BTC ha avvertito anche l’effetto delle transazioni di balene sia sul lato della domanda che dell’offerta. Tra i più venduti figura Ceffu, il servizio di custodia di Binance. Il servizio ha depositato più di 12.320 BTC da agosto, quando BTC ha avuto diversi piccoli movimenti di soccorso. Recentemente, Ceffu ha ricevuto indietro fondi, fino a 4 milioni di dollari in USDC in un'unica transazione.
Altri portafogli di balene conosciuti sono rimasti attivi, anche se hanno registrato perdite profonde dopo aver venduto vicino ai minimi locali. Il rapporto delle balene di scambio indica anche movimenti attivi di monete negli scambi, che è considerato un segnale ribassista.
Il rapporto rimane elevato, a causa del cambio estremamente basso rispetto ai recenti afflussi da grandi portafogli conosciuti. Sebbene le balene abbiano mostrato disponibilità a realizzare profitti, i saldi complessivi sono i più alti degli ultimi due anni, il che è visto come una preparazione per un mercato rialzista più grande.
Il supporto delle stablecoin rimane contenuto. Nell'ultima settimana Tether (USDT) ha ampliato la propria offerta da 118,09 miliardi a 118,39 miliardi. Il FDUSD nativo di Binance, che ha mostrato una stretta connessione con i rally di BTC, rimane invariato con un'offerta di token di 2,5 miliardi dopo i tagli del mese scorso.