Il recente aumento del prezzo del Bitcoin, che ha superato per la prima volta i 100.000 dollari , sta creando increspature nel settore dei prestiti crittografici, da tempo in difficoltà, in particolare attraverso le applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi).
Secondo un rapporto di Bloomberg, l’entusiasmo speculativo che circonda Bitcoin non solo ha rinvigorito il suo trading, ma si sta riversando anche sulle piattaforme di prestito, segnalando una potenziale rinascita per questo segmento critico del mercato delle criptovalute.
Il tasso di finanziamento del Bitcoin aumenta di dieci volte
I dati di Bloomberg mostrano che il tasso di finanziamento di Bitcoin (il premio che i trader pagano per mantenere posizioni lunghe in futures perpetui) è salito alle stelle a novembre, aumentando di oltre dieci volte dall'inizio di giugno.
Questa impennata riflette un crescente appetito per la leva finanziaria poiché il Bitcoin ha più che raddoppiato il suo valore quest'anno, spinto dall'ottimismo che circonda la crescente integrazione della criptovaluta nella finanza tradizionale sotto la prossima amministrazione Trump.
La rinascita del settore dei prestiti criptati è degna di nota dato il suo passato tumultuoso. Nel 2022 e all’inizio del 2023, molte piattaforme di prestito hanno dovuto affrontare sfide significative, con numerosi attori del mercato che hanno dichiarato fallimento a seguito di pratiche di prestito discutibili.
Tuttavia, dati recenti indicano che l’attività di prestito di criptovalute è quasi triplicata nei primi nove mesi del 2024 rispetto all’anno precedente, sebbene sia ancora in ritardo rispetto ai massimi del 2021.
"La domanda di prestiti garantiti da Bitcoin è aumentata poiché coloro che detenevano prima cercano di utilizzare la propria ricchezza per acquisti come case e automobili", ha affermato Mauricio Di Bartolomeo, co-fondatore di Ledn, una piattaforma di prestito crittografico. Ha osservato che molti nuovi operatori stanno sfruttando le proprie risorse per effettuare investimenti a lungo termine.
Il settore dei prestiti crittografici si riprende
I finanziatori svolgono un ruolo cruciale nell’ecosistema delle criptovalute fornendo liquidità e facilitando il commercio in un mercato naturalmente volatile . Tuttavia, le banche tradizionali rimangono riluttanti a concedere credito ai partecipanti al mercato delle criptovalute a causa delle continue incertezze normative.
Questo divario ha consentito ai prestatori di criptovalute di prosperare, in particolare durante il mercato rialzista del 2021, quando aziende come Genesis e BlockFi sono diventate attori chiave nel fornire capitale ai mutuatari.
L’ombra dei fallimenti passati permane ancora, come dimostra la recente dichiarazione di colpevolezza di Alex Mashinsky, co-fondatore dell’ormai defunta Celsius Network, che ha ammesso le accuse di frode. Celsius è crollata nel 2022, lasciando dietro di sé oltre 1 miliardo di dollari di debiti e un complesso processo di fallimento per ripagare i creditori.
Nonostante la ripresa dell’attività di prestito, i livelli attuali rimangono significativamente inferiori rispetto al 2021. Secondo Galaxy Research, i prestiti tramite applicazioni DeFi e fornitori centralizzati ammontavano a circa la metà del volume registrato nei primi nove mesi del 2021, sebbene abbiano raggiunto i 36,8 miliardi di dollari. —un aumento triplicato rispetto allo stesso periodo del 2023.
Particolarmente degne di nota sono le piattaforme DeFi , che gestiscono quasi 31 miliardi di dollari di prestiti, mentre i fornitori centralizzati rappresentano 5,8 miliardi di dollari. Ciò si riflette nel valore totale bloccato nelle app di prestito basate su Ethereum, che ha recentemente superato il suo picco del 2021, secondo i dati di DeFiLlama.
Sebbene la leva finanziaria nel mercato sia effettivamente in aumento, permane una certa cautela. Molti operatori di mercato sono ancora cauti nei confronti dei prestiti a seguito delle turbolenze del ciclo precedente, quando alcuni istituti di credito offrivano rendimenti insostenibili a due cifre su prestiti non garantiti.
I finanziatori istituzionali, in particolare, stanno adottando un approccio più conservatore. Jeffrey Park, portfolio manager di Bitwise Asset Management, ha osservato che mentre la loro azienda in precedenza concedeva prestiti a prestatori di criptovalute, da allora hanno abbandonato quella strategia a causa del diminuito interesse dei clienti per le opportunità di rendimento ad alto rischio dopo il collasso di FTX.
Tuttavia, alcuni scambi e intermediari centralizzati stanno intervenendo per colmare il vuoto nei prestiti. Galaxy Digital, ad esempio, ha registrato un aumento del 20% nel suo portafoglio prestiti da metà agosto, raggiungendo una media di 863 milioni di dollari per il terzo trimestre.
Al momento della stesura di questo articolo, BTC veniva scambiato a 99.130 dollari, in aumento dell'1,5% nelle ultime 24 ore.
Immagine in primo piano da DALL-E, grafico da TradingView.com