Il problema del debito in continua crescita dell’America è una bomba a orologeria che potrebbe spingere il mercato delle criptovalute a livelli da record o farlo crollare. Il Congressional Budget Office (CBO) ha recentemente previsto che i pacchetti di aiuti per Ucraina e Israele, combinati con altri fattori come la cancellazione dei prestiti studenteschi, spingeranno il deficit degli Stati Uniti all’incredibile cifra di 1,9 trilioni di dollari quest’anno fiscale.
Questo deficit in espansione, unito allo spostamento verso finanziamenti a breve termine, ha alcune implicazioni IMPORTANTI per l’ economia statunitense , i mercati monetari e la lotta contro l’inflazione.
Promuovere le criptovalute
Uno dei modi principali in cui il problema del debito americano potrebbe avvantaggiare il mercato delle criptovalute è attraverso il suo impatto sull’inflazione. Man mano che il debito cresce, c’è il rischio che il governo ricorra a stampare più denaro per onorare il debito, portando ad un aumento dell’inflazione.
A causa della loro offerta limitata, le criptovalute sono viste come una copertura contro l’inflazione. Se l’inflazione aumenta, più investitori potrebbero rivolgersi alle criptovalute come rifugio sicuro.
Un altro fattore è la potenziale perdita di fiducia nella valuta fiat. Con l’aumento del debito americano, la fiducia nel dollaro potrebbe scemare, spingendo le persone a cercare alternative.
Con la loro natura decentralizzata e attraverso le stablecoin, le criptovalute diventeranno più attraenti sia come riserva di valore che come mezzo di scambio. Ciò comporterebbe un aumento significativo dell’adozione e degli investimenti in criptovalute.
L’instabilità economica globale è un’altra preoccupazione legata all’aumento dei livelli di debito. Quando il debito raggiungerà livelli insostenibili, ciò porterà all’incertezza geopolitica ed economica.
In tali scenari, gli investitori spesso cercano beni rifugio. Le criptovalute, non essendo legate all’economia di nessuna singola nazione, ne trarrebbero beneficio. Gli investimenti istituzionali sono un altro aspetto che potrebbe anch’esso vedere un impulso.
Poiché i mercati finanziari tradizionali diventano più rischiosi a causa della situazione del debito statunitense, un numero maggiore di investitori istituzionali sarà tentato di diversificare i propri portafogli includendo asset crittografici.
Questa tendenza è già iniziata, con diverse importanti istituzioni finanziarie immerse nel mondo delle criptovalute. Se la situazione del debito peggiorasse, questo rivolo potrebbe trasformarsi in un’alluvione, stimolando il mercato delle criptovalute in modi mai visti.
Rompere le criptovalute
Tuttavia, il problema del debito americano potrebbe comportare un disastro anche per il mercato delle criptovalute. Uno dei rischi principali è un contraccolpo normativo. Mentre i governi lottano per gestire l’aumento del debito e l’instabilità economica, prenderanno in considerazione l’introduzione di normative più severe sulle criptovalute per controllare i flussi di capitale e mantenere la stabilità economica.
Ciò soffocherebbe l’innovazione, ridurrebbe la liquidità del mercato e creerebbe importanti barriere per i nuovi entranti. La volatilità del mercato è un’altra preoccupazione. L’incertezza che circonda la situazione del debito statunitense aumenterebbe la volatilità su tutti i mercati finanziari. Le criptovalute, note per le loro forti oscillazioni dei prezzi, potrebbero diventare ancora più imprevedibili.
Questa maggiore volatilità ridurrà la partecipazione complessiva al mercato e porterà a un crollo. Nel mezzo di una crisi di liquidità, gli investitori saranno costretti a vendere le loro partecipazioni in criptovalute per coprire le perdite in altre aree o per accedere a liquidità. La svendita di massa a cui vedremmo se ciò accadesse sarebbe senza precedenti.
L’impatto sul settore tecnologico è un altro fattore da considerare. L’industria delle criptovalute è strettamente legata al settore tecnologico e al più ampio mercato azionario statunitense. Se le condizioni economiche peggiorassero a causa degli elevati livelli di debito, gli investimenti in tecnologia e azioni diminuirebbero.
Questa riduzione degli investimenti influenzerà indirettamente la crescita e lo sviluppo dei progetti crittografici, rallentando l’intero settore. A queste sfide si aggiunge la dimensione del mercato dei titoli del Tesoro, che è quintuplicato dalla crisi finanziaria del 2008.
Con l’aumento del deficit, il Tesoro americano trova sempre più difficile finanziarlo attraverso il debito a lungo termine senza causare uno spiacevole aumento degli oneri finanziari. Il passaggio al debito a breve termine sconvolgerà i mercati monetari e complicherà gli sforzi della Federal Reserve per controllare l’inflazione.
I fondi del mercato monetario, che investono pesantemente in debito a breve termine, rimangono grandi investitori in buoni del Tesoro. Tuttavia, con il ritiro della Federal Reserve dal mercato, l’equilibrio tra acquirenti e venditori di obbligazioni statunitensi sta cambiando radicalmente.
La questione su chi acquisterà tutto il debito offerto tormenta economisti e analisti da mesi. Se la domanda di debito statunitense dovesse diminuire, i costi di finanziamento potrebbero aumentare drasticamente, mettendo ulteriormente a dura prova l’economia e peggiorando ulteriormente il problema del debito.
Ciò porterà a un’instabilità economica ancora maggiore, spingendo gli investitori a cercare rifugio nelle criptovalute. Tuttavia, se i governi scegliessero di rispondere in modo vendicativo, il mercato si romperà.
Ma probabilmente non lo faranno.
Giusto?
Jai Hamid