I dati on-chain mostrano che cbBTC di Coinbase è stata l'offerta di BTC sintetico in più rapida crescita su Ethereum. La sua offerta è aumentata di oltre il 160% da inizio anno.
Il panorama del BTC sintetico è cambiato significativamente da quando Coinbase ha lanciato cbBTC nel settembre 2024, come precedentemente riportato da Cryptopolitan. Al momento della pubblicazione, l'offerta dell'asset digitale è aumentata da 1.000 Bitcoin sintetici a oltre 30.500 cbBTC.
Coinbase rimuove wBTC
cbBTC è onchain.
cbBTC è un token ERC20 supportato 1:1 da Bitcoin (BTC) detenuto da Coinbase.
Ciò significa che milioni di possessori di BTC possono ora accedere in modo sicuro alle app DeFi sugli ecosistemi @base ed Ethereum, con altre catene in arrivo a breve.
Ecco cosa devi sapere ↓ pic.twitter.com/nF8mF3JGms
— Coinbase ️ (@coinbase) 12 settembre 2024
Nonostante la crescita di cbBTC, il più grande token sintetico BTC su Ethereum, wBTC, ha visto un calo del 17% della sua offerta dal lancio di cbBTC. Al momento in cui scriviamo, anche wBTC ha registrato un calo del 4% da inizio anno.
I dati on-chain mostrano inoltre che l'offerta totale di BTC sintetici su Ethereum è aumentata solo di circa il 3% dal lancio di cbBTC a metà settembre 2024. La differenza nella crescita di altri BTC sintetici rispetto alla crescita di cbBTC nell'ultimo anno suggerisce che si è verificato uno spostamento della quota di mercato all'interno dell'intero spazio sintetico-BTC.
Il passaggio dal prodotto sintetico BTC a Ethereum è iniziato in particolare nell'agosto 2024, dopo che l'emittente BitGo ha annunciato che una società affiliata legata a Justin Sun avrebbe assunto un ruolo più importante nella gestione di wBTC. Il CEO di BitGo, Mike Belshe, ha riconosciuto il coinvolgimento di Sun nella joint venture, sottolineando il costante impegno dell'azienda per la sicurezza.
Sun ha sostenuto che il suo coinvolgimento in wBTC è puramente strategico. Ha inoltre riconosciuto di non avere il controllo delle chiavi private delle riserve di wBTC e di non poter spostare alcuna riserva di BTC.
Successivamente, il 19 dicembre 2024, Coinbase ha rimosso il prodotto sintetico BTC da Ethereum. L'exchange di criptovalute ha affermato di monitorare regolarmente gli asset sulla sua piattaforma per garantire che rispettino i suoi standard di quotazione.
Coinbase ha rivelato di aver spostato i suoi ordini wBTC in modalità "limit-only", il che significa che gli utenti possono piazzare e annullare ordini limite del token sulla piattaforma. Ha inoltre consentito agli utenti di spostare i propri token wBTC fuori dall'exchange anche dopo la sua cancellazione.
La rimozione di wBTC dalla quotazione ha portato a una causa legale da parte di BiT Global, una società sostenuta da Sun. La società ha poi ritirato la causa contro Coinbase con pregiudizio, il che significa che non può essere intentata nuovamente.
Fin dal suo inizio, i flussi di sostituzione e migrazione da wBTC a cbBTC hanno guidato gran parte della crescita del token su Ethereum. La crescita di cbBTC può anche essere attribuita alla capacità di Coinbase di incanalare i detentori di BTC direttamente in cbBTC attraverso i suoi attuali sistemi di custodia, prime brokerage e exchange. L'iniziativa ha ridotto i salti e gli attriti operativi rispetto agli exchange di terze parti, rendendo cbBTC facilmente accessibile a istituzioni e tesorerie che già effettuano transazioni tramite Coinbase.
La crescita di cbBTC può anche essere collegata alla sua integrazione in Persistence DEX V2 il 25 giugno. L'iniziativa consente scambi cross-chain tra Base e BNB Chain tramite una mainnet non verificata in versione beta chiusa.
Gli swap cross-chain di cbBTC richiedono agli utenti di avere un minimo di 10$ in cbBTC e circa 0,005$ in ETH per le commissioni del gas per partecipare. L'iniziativa per Wrapped Bitcoin di Coinbase estende il suo caso d'uso oltre l'ecosistema dell'exchange, includendo la liquidità cross-chain decentralizzata. Lo stato non verificato di cbBTC e l'accesso limitato ne limitano ulteriormente l'adozione immediata, ma potrebbe verificarsi un aumento della domanda se Persistence espandesse il suo settore BTCFi.
I prestiti garantiti da cbBTC superano 1 miliardo di dollari di garanzie
Il 15 luglio, Coinbase ha inoltre rivelato che i suoi prestiti garantiti da cbBTC hanno superato 1 miliardo di dollari in garanzie, grazie al supporto di Morpho Labs su Base. Il token è diventato l'opzione di garanzia dell'exchange grazie al suo ruolo nell'ecosistema on-chain di Coinbase.
L'aumento del collaterale cbBTC suggerisce un'impennata della sua utilità, segnalando una domanda istituzionale e al dettaglio per la detenzione della variante wrapped BTC di Coinbase. La dipendenza del token dalla custodia centralizzata, tramite Coinbase, ne limita la crescita tra gli exchange decentralizzati.
Coinbase prevede inoltre di introdurre la prova di riserva per il collaterale BTC di cbBTC. La piattaforma ha annunciato l'iniziativa durante il lancio iniziale del token, che verificherà il rapporto 1:1 tra cbBTC e Bitcoin custoditi dall'exchange.
Coinbase prevede inoltre di espandere l'utilità Bitcoin cross-chain di cbBTC oltre Ethereum e Base, includendo anche catene come Solana, per sfruttare la sua infrastruttura ad alta velocità per casi d'uso di swap e prestiti a basso costo.
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