Il rally di Bitcoin oltre la soglia dei 100.000 dollari è stato di breve durata, poiché la principale criptovaluta è crollata sotto il livello appena 24 ore dopo. Questa correzione del 14% nell'ultima settimana è stata guidata dai partecipanti al mercato, in particolare dai detentori di titoli a lungo termine (LTH), che hanno preso profitti.
Secondo un rapporto Bitfinex Alpha, parametri on-chain come il profitto realizzato e i tassi di finanziamento dei futures perpetui segnalano che il mercato si sta stabilizzando e le prese di profitto si sono attenuate.
BTC crolla mentre gli LTH prendono profitti
La correzione di Bitcoin della scorsa settimana ha innescato liquidazioni per oltre 1,1 miliardi di dollari su posizioni lunghe e corte nei principali scambi centralizzati. Bitfinex ha osservato che il 10% del crollo si è verificato entro otto minuti, rappresentando la più grande correzione in un intervallo inferiore a un'ora da marzo 2024 e la più grande dai minimi pre-elettorali dell'asset.
"Ciò rappresenta una delle più grandi cascate di liquidazione in termini nozionali in USD dal crollo della FTX del novembre 2022, e con la metà di queste in posizioni Bitcoin, ha anche segnato il secondo più grande evento di liquidazione di lunga durata in termini nozionali in USD per le coppie di trading legate a Bitcoin. . Per quanto riguarda Bitcoin stesso, sono stati liquidati circa 4.350 BTC, segnando la quarta liquidazione giornaliera più alta dal 2019", hanno spiegato gli analisti.
Sebbene le prospettive a medio termine del bitcoin rimangano rialziste, i detentori a lungo termine hanno continuato a vendere i propri asset a un ritmo più lento.
L'improvviso calo dei prezzi di Bitcoin ha portato a un rallentamento del tasso di distribuzione degli LTH; quindi, la traiettoria del mercato è sconosciuta . Tuttavia, il calo dei tassi di finanziamento e i bassi livelli di profitto realizzato suggeriscono che la stabilità sta tornando. Questi parametri offrono informazioni sulla domanda con leva finanziaria e sulla pressione lato vendita nel mercato.
BTC per trovare l'equilibrio a un nuovo livello
I tassi di finanziamento si riferiscono al costo di mantenimento di un contratto futures perpetuo aperto. Questo parametro è aumentato durante la corsa del bitcoin verso i 100.000 dollari, ma non ha raggiunto i livelli registrati a marzo. Con la stabilizzazione dei tassi di finanziamento, è più probabile che la volatilità a medio termine del bitcoin sia più contenuta perché un livello di leva finanziaria più misurato sta entrando nel mercato.
Se i tassi di finanziamento diminuiscono ulteriormente, ciò indica che i trader di BTC stanno iniziando a ridurre l’eccessiva leva finanziaria lunga, portando probabilmente a un mercato più equilibrato. Tuttavia, un aumento dei tassi suggerisce che gli investitori stanno aggiungendo rischio alle loro posizioni lunghe e che c’è una rinnovata domanda speculativa.
Nel frattempo, i bassi livelli di profitto realizzato indicano che eventuali ulteriori svendite da parte degli investitori sarebbero meno drammatiche, e ciò consentirà al prezzo del bitcoin di trovare un equilibrio tra domanda e offerta.
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